了解鹏哥的都知道，鹏哥是不怎么推荐返还型保险的。

前几天刚刚写了篇文章《坤鹏论保：保险越复杂 套路就越深 防套路宝典看这里》，是一个网友关注的保险产品，长期返还型意外险，包装成两全保险，弄的云里雾里的，一般人根本弄不明白。

金融就是一个将简单问题复杂化的领域，保险是金融领域不可分割的重要组成部分。

所以一个金融产品如果你看不懂，并不是你能力不行，大概率情况下是根本就没想让你看懂。

返型保险就是典型的将简单问题复杂化的代表，所以今天咱们来分析一下返还型保险。

本文重点内容：

• 什么是返还型保险？
• 返还型保险为什么吸引人？
• 返还型保险的坑在哪里？
• 来个实例说一说

一、什么是返还型保险？

返还型保险，也是我们俗称的储蓄型保险，即被保险生存至约定年限后，保险公司会返还所交保费，或者返还一定比例的所交保费。

通常情况下，保险公司为了让投保人觉得很值，返还保费会多于已交保费，比如返还 150% 保费。

就比如我们在《保险越复杂 套路就越深 防套路宝典看这里！》一文中提到的那款产品，保费返还的规定是：

如果被保险人在保险期间未出险，当保险合同到期后一次性给付已付保费的 130% 作为满期保险金。

你可以多留意一下自己关注的返还型保险，基本都是这样的形式，返还的保险金未必是已交保费的 130% ，但一定是已交保费的一定比例。

并且这个比例不会特别高，能达到 200% 已交保费就已经是非常高了。

二、返还型保险为什么吸引人？

返还型保险最吸引人的地方在于：抓住了用户惧怕损失心理。

对于消费型保险来说，如果到期没有出险，之前交的所有保费就白交了，一分钱也拿不回来，这个损失太不值了。

这是大多数人买保险的心理。

保险公司正是抓住了用户这样的心理。

你不是觉得保费白交了很不值么？

你不是惧怕损失么？

那好，我给你来一个不会损失的保险：

• 如果保险期间出险，能赔约定保额；
• 如果到了约定时间没有出险，可以退还所交保费，甚至还可以给一部分利息。

横竖你都不会亏钱，是不是非常符合用户心理？

返还型保险应运而生。

如果你对比过就会发现，相同保障情况下，返还型保险要比消费型保险贵很多。

但是，贵又有什么关系呢？

反正如果不出险，交的每一分钱保费都能拿回来，并且是连本带利拿回来。

而消费型保险最终一分钱也拿不回来。

相比之下，消费型保险才亏！！！

这就是保险公司在推荐返还型保险时的说法。

听起来是不是很有道理？

三、返还型保险的坑在哪里？

返还型保险，说白了就是投保人多交很多钱，保险公司将其中一小部分钱用于提供保障。将一大部分钱，拿去挣钱，再把挣到的钱拿出一部分钱返还受益人。

我们所看到的现象，都是别人想让我们看到的现象，这就是金融。

返还型保险有两个明显的缺点：

1. 保障不足

不知道大家有没有对比过，与同类保险相比，返还型保险的保障非常不到位。

仍然以《保险越复杂 套路就越深 防套路宝典看这里！》文中提到的那款意外险为例：

• 如果被保险人遭受意外伤害导致身故或全残，赔付 200% 保额。
• 5 年缴费，每年交 3804 元的情况下，基本保额是 10 万元，200% 保额也才 20 万元。

之前鹏哥介绍的小蜜蜂超越版，50 万保额的情况下，一年保费是 158 元。

这一年的保费相当于小蜜蜂超越版 24 年的保费，保额却是小蜜蜂超越版的 2/5 。

这样的保障，你觉得如何？

如果觉得不算太坑，我们还可以继续往下看。

《人身保险伤残评定标准》将伤残等级分为 1 - 10 级，最严重的是 1 级，最轻的是 10 级。

消费型意外险一般会根据伤残等级进行赔付。

• 1 级赔付保额的 100% ；
• 2 级赔付 90% ；
• 以此类推
• 10 级赔付 10% 保额。

返还型意外险只赔身故和全残，不管伤残。

也就是说，如果因意外残疾，但没达到保险合同规定的全残等级，返还型意外险是一分钱也不会赔付的。

意外伤残很容易，但达到意外全残的概率还是要低很多的。

买了个意外险，就因为伤害等级不够而不理赔，我们是该庆幸呢？

还是该觉得不幸呢？

2. 收益不够

仍然以《保险越复杂 套路就越深 防套路宝典看这里！》一文是提到的这款产品为例。

40 岁时购买保险，5 年缴费，每年 3804 元，共计缴费 19020 元。

30 年后，也就是 70 岁的时候保险到期，我们能拿到期满保险金：

19020 元 x 130% = 24726 元

交了 1.9 万，25 年后拿回来 2.47 万，IRR 是 0.98% ，这个鹏哥在文章中已经算过了。

0.98% 的收益率是什么概念？

比银行一年期定期存款利率还低。

四、来个实例说一说

如果我们一直用这一款产品说事儿，可能会有人觉得不客观，所以咱们再来找一款平安的产品对比一下。

平安的产品应该很有代表性吧？

不会有谁认为平安也是小公司吧？

这几天总介绍少儿重疾险了，所以我们就拿平安的一款少儿重疾险为例说一说。

同样，我们不提这款保险的名字。

这是一款返还型少儿重疾险，保障责任如下：

重疾：80 种，赔付 1 次，100% 保额；

少儿特疾：15 种，赔付 1 次，100% 保额；

轻症：30 种，赔付 3 次，20% 保额；

白血病：共计 200% 保额；

身故：18 岁前赔保费/ 10 岁后赔 150% 保费；

期满生存金：150% 保额；

保障期限：30 年

之前我们在对比少儿重疾险保额时通常都以 50 万保额为例，这次也不例外。

0 岁男孩、15 年缴费、50 万保额的情况下，每年保费是 4050 元。

上图比较有代表性，在显示保费的同时，还将两全险保费与重疾险保费分开列明：

• 该保险将保费中的 3150 元用于投保两全保险，也就是用于期满返保额那部分的投入，约占整体保费的 77.78% ；
• 同时将保费中的 900 元用于投保少儿重疾险，用于被保险人重疾保障，约占整体保费的 22.22% ；

50 万保额的情况下，这款少儿重疾险的保障如下：

每年保费 4050 元，15 年共计缴费 60750 元，30 岁时一次性领取的 91125 元，是共计所缴保费的 150% 。

占产品保费 77.78% 的两全部分提供的保障是：

• 保险到期返还 150% 保费；
• 保险期间被保人身故，返还 100% - 150% 保费；
• 投保人身故豁免保费；

占产品保费 22.22% 的重疾部分提供的保障是：

• 80 种重疾赔付 100% 保额；
• 15 种少儿特疾赔付 100% 保额；
• 30 种轻症赔付 20% 保额（最多赔 3 次）；
• 白血病赔付 200% 保额；
• 被保人特疾、轻症豁免保费；

发现什么问题没有？

我们购买少儿重疾险的主要目的是为了有充足的保障吧？

这款少儿重疾险的保障似乎并不充足。

我们之前介绍的大黄蜂 3 号少儿重疾险，同样是 0 岁开始投保，保障到 30 岁， 50 万保额。

• 10 年缴费的情况下，每年保费也才 990 元；
• 如果改成20年缴费，每年保费只有 570 元。

不管怎么看，保费都比平安的这款少儿重疾险便宜，再来看看大黄蜂 3 号的保障责任：

重疾：110 种，赔付 1 次（可附加 2 次、第 3 次分组赔付），100% 保额，前 10/20 年赔付150%保额

轻症：50 种，赔付 3 次，30%/35%/40% 保额

中症：25 种，赔付 2 次，50%/60% 保额

少儿特疾：20 种，赔付 1 次， 100% 保额，20 岁前赔付 220% 保额

首先，保障疾病的数量超过 200 种，其中 20 种特疾都能赔付 220% 保额。

轻症和中症赔付同样在数量和次数上都有优势。

我们再来看看这款保险的收益率，计算一下 IRR 。

不算不知道，一算吓一跳， IRR 只有 1.52% ，比一年期定期存款利润还低。

可能有人会说：鹏哥，你这算的不对呀，人家这里还有 900 块钱是用于重疾保障的。

那 OK ，我们就以纯用于投资的 3150 元重新计算一下 IRR 收益率。

比之前提高了 1 个百分点，从绝对值上看提高很多，但整体 2.63% 的收益率也真心不算高吧？

余额宝收益降了再降，也能达到 2.4% ，蚂蚁财富里随便拿出一个定期理财的收益都会高于 2.63% 。

其实现在大多数银行app里也都会有一款支持随存随取的理财产品，收益也都不会低于 2.63% 。

这就意味着：

• 如果你将用于购买返还型少儿重疾险的钱购买一款消费型重疾险，将剩下的钱购买收益不低于 3% 的理财产品。
• 你会得到一个保障更全面的少儿重疾险。
• 同时，在保险期满以后，你手里理财的钱还要远多于从返还型少儿重疾险那里拿回来的钱。

好理解么？

这样的操作并不需要多么专业的金融知识，虽然现在年化 4% 以上的理财不好找了，但年化 3% 的理财还是很多的。

对于返还型保险，不仅仅本文提到的长期返还型意外险和长期返还型少儿重疾险不值。

基本上所有返还型保险都存在：保障不足、收益不够的问题。

只要稍微用点心，挑一款消费型重疾险+银行定期理财，保障和收益都会超过返还型保险。

更何况，我们买保险的初衷是要保障全面，一款保险不全面的保险，我们要之有何用？

两全其美的结果往往是两全不美。