如果一件事不沾钱,大部分人都能看明白,一旦和钱发生了关系,大部分人就迷失了自己,甚至连小学生具备的常识都成了不懂的知识,而这恰恰就是富人一直在努力营造的教育效果,否则到哪里割韭菜!——坤鹏论

坤鹏论:巴菲特牛就牛在不仅懂的常识多、还能坚守常识-自媒体|坤鹏论

有时候和朋友交流投资时,坤鹏论真的很捉急,因为往往是个用常识就能理解的事,居然许多人会在里面绕来绕去,绕不出来。

爱因斯坦说过:“常识不过是18岁以前学得的一大堆错误看法。”

芒格说过:“所谓常识,是平常人没有的常识,人们都以为具备常识很简单,其实很难。”

今天坤鹏论就来聊聊投资中的一些常识,希望大家能多些思考。

一、先做个智力测验

曾经有媒体出过这样一道题:

高空飞行的载人氢气球漏气了,船长决定把搭载的三个人中先扔下去一个,以免迅速坠落,这三个人分别是医学家、数学家、化学家,先扔哪一个?

问题出来后,答案各种各样,理由都很充分,但最终获得奖金的是一个小孩。

他的答案是:把最胖的人先扔下去。

二、现在有没有过去好?

不管我们曾经或当下正在面临如何的危机与困难,但是,现在永远都比十年前、几十年前、几百年前好。

这是一个不争的事实,就算你再怎么抱怨,也无法抹杀。

因为地球就这么一个,人类却在生生不息、繁衍不止,每个人都在一生中不断创造着价值。

而价值就这么1+1+1……

即使人死,也总会在这个世界上留下不少价值。

所以,人类的财富总是在一代一代不断积累,社会总是在螺旋式地不停向前发展。

就像股市的波动,短期可能剧烈地上下波动,但长期肯定是一条向长的曲线。

只要经济增长,财富增长,满足人类需求的企业肯定也是一样。

只要赚钱,不管今年赚多还是赚少,只要长期算下来是赚钱的,它的财富积累必然也是向上的曲线。

因此,对于紧扣商业本质的优秀公司来说,比如:和人们衣食住行息息相关的企业,长期看,涨是绝对值。

除非是科技类公司,它们本质就是工具生产商,一种颠覆型的新型技术来临,总会犹如当头一棒直接将老工具淘汰,所以,科技公司才会总是如履薄冰,总是担心买不上下一班的船票。

为什么坤鹏论一直建议要买与人们基本需求息息相关行业垄断公司的股票?

其实这也是个常识,就像上学时,谁总是考试前三?谁最容易挂课留级?

肯定是一直优秀的学生和一直学习差的学生,偶然可能会出现发挥异常,但优秀学生再差基本也不会倒数第一,学习差的学生再优秀也很难全班第一。

三、钱最怕什么?

钱最怕什么?

当坤鹏论提出这个问题时,很多朋友居然还要深思熟虑它的答案。

钱最怕什么?

当然是最怕丢呀!

投资也是一样,把钱投出去,关键是别丢了(赔了)。

我们都知道,钱丢了,基本很难找回来,不管是你是丢到了马路上,还是被小偷偷了,或者是被骗子骗走了,亦或者投资到了错的标的之上。

所以,不管是金融,还是投资理财,核心只有一个——风险控制。

说白了就是钱放得出去容易,关键是要收得回来,这个很难。

这么简单的常识,反而成了投资中最难能可贵的锦囊妙计。

格雷厄姆就靠着它,成就了一代价值投资的鼻祖。

他给防止丢钱这事起了一个高雅的名字叫:安全边际。

中心思想就是,投资要保守保守再保守,怀疑怀疑再怀疑,以不亏钱为投资的安全边界。

巴菲特则告诫人们:

投资,第一原则不要丢钱,第二原则永远记住第一条原则。

仔细想想,这跟:

钓鱼的第一条规则是,在有鱼的地方钓鱼。钓鱼的第二条规则是,记住第一条规则。

有什么区别!

有时候,想想都觉得可笑,不丢钱这件事都能搞成一派,还能层出不穷各种图书与方法,也是让人醉了!

因为,翻遍了价值投资的名著经典,最终你会发现,它们其实都是在变着花样地论述一个问题:如何在投资中不亏钱。

这个世界上,也只有人类能干出如此荒唐之事。

说一千,道一万,价值投资不亏钱的方法就是坤鹏论的六字箴言:好公司,便宜买。

当然,如同做事最怕犯错,最好的选择是不做不犯错,但这样你将一事无成,虚度了上天给你最宝贵的资产——时间。

投资也是,不投资也就不会在投资中亏钱。

可是,千万不要忘记复利式增长的通膨率,就算你把钱放到银行里,它也会年复一年地被动丢失,同样也是在损失你赚取它所花费的时间。

所以,最佳的选择永远是做事和投资,但都要以不犯错和不亏钱为第一原则。

那么做事和投资成功的关键就是:

怎么做才不犯错?

怎么做才不亏损?

沿着这两个疑问去寻找答案并加以实践,就是通向成功的捷径。

另外,即使错了、亏了,也要保证下一次不在同一个地方错和亏,这样你和你的财富才能螺旋式成长。

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四、跟谁学投资?

芒格曾这样说过:

“在我们生活的现代世界中,有人专门拉别人下水,教别人频繁交易股票。在我看来,这和教唆年轻人吸食海洛因没什么两样。蠢到家了。一个已经赚到钱的人,怎么可能以教唆别人炒股发财为生?在电视上我们经常看见,电视也是个神奇的地方,有人说‘我手里这本书可以教会你每年赚 3 倍,你只要付邮费就能得到这本书。’

一个人,突然发现了每年赚 3 倍的秘诀,怎么可能还在网上卖书?太可笑了!但我说的这一幕就是现代商业的写照。”

那么,跟谁才能学到真本事?

当然是跟着行业最牛的大师学!

这是常识!

但是,事实上许多投资者面对那么多大师的投资名著不去一一拜读,反而听信不知哪里来的高手的忽悠歪理,这不是傻,还能是啥!

但是,投资不是纯科学。

验证是不是科学,唯一标准就是看它能不能最终解决问题。

而在投资领域,除了骗子之外,没有一位大师敢拍着胸脯说,自己能保赚不赔。

而且,运用什么样的投资策略跟自己拥有多少本金息息相关,比如:巴菲特起初钱少时,和现在钱多得投起来都难相比,策略是完全不一样的,他曾说过,对于投资者来说,6只股票就算多。

但是,你看看他现在的投资列表,绝对不仅仅是6只。

资金多的时候,就必须要做投资组合,因为不管是美国还是中国,都是对一家公司的投资持股比例有限制的。

在中国,依据证监会持股比例限制和国家其他有关规定,单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的,持股比例不得超过该公司股份总数的10%。

美国一样也有限制,比如:对银行类股票,一旦持股超过10%的红线,就要面临更多的监管和审查。今年巴菲特就向美联储提交了一份申请,希望能将对美国银行的持股提高至10%以上。

所以,投资者不能生搬硬套投资大师的具体方法,而是要学理念,学他们看待事物的态度。

正如齐白石所说:学我者生,似我者死。

“道”中方有精髓,就像功夫,许多人学的是武术,但很少人能修到“道”的层面。

就像武侠小说中的高手高高手,全都是内功极高的人,而内功就是“道”。

它可以让人达到四两拨千金、无招胜有招的境界。

许多人开始学习投资时,总是痴迷于投资的技巧,因为它看得见摸得着。

但是,只凭“技”,即使赚到了钱,也不能持续。

投资的技巧,只是帮助你成长的助力,然而,这种技巧并不能5年、10年地用下去。

真正的牛人、高人、大师,都是在股市中用无数金钱换来了如今的成就和地位。

毋庸置疑,站得越高的人,视野越是广阔,生活在100万美元世界中的人,是看不到生活在830亿美元世界中的人的。

所以,跟着比自己基准高的人学,让他们成为自己的导师,才能从一开始就学会用上位的眼光和宽广的视野来看待、思考问题。

坤鹏论回忆了自己的学习过程,正是巴菲特、格雷厄姆、芒格们的名著,让我开始接触概率论、统计学、会计学、心理学、金融学、经济学、金融史、博弈论、理财……

从中我认识到了投资大师并非天赋异禀,而是严格遵循着复利、概率、回归平均值等法则行事。

而且,他们个个都对人性与人类心理了如指掌。

正是这些学科的知识成了他们的常识,才让他们可以坚定地做到别人贪婪时恐惧,别人恐惧时贪婪。

正如芒格所说:“我相信永恒的真理:基本的数学、基本的赛马感觉、基本的恐惧以及对人性的基本判断使得我们有可能预测人们的行为。如果你根据一些准则来进行预测,那么,我认为,你可能会做得更好。”

同时,坤鹏论也明白了,对于金融而言,今天我们所经历过以及将要面临的这一切,与过往相比,其本质并没有什么不同,只是其过程更加复杂难辨,所以,大智慧的人总说,学习历史比学习如何挑选股票重要百倍,《一本几十块的历史书里隐藏着价值数十亿的答案》!

为了证明股市的无法预测性,坤鹏论还啃了不少复杂性科学的书籍,终于悟透了只要有人参与的事情都具有复杂性,同时也深深理解了索罗斯的反身性理论、罗伯特·希勒的正反馈环理论。

另外,也明白了行为金融学的本质其实就是致力于研究典型人性特征,特别是其中的非理性所导致的异常金融行为,而且这种行为顽固地不会改变,要不然它如何堂而皇之地成了一门学科呢!

所以,与经济学将人类视为理性人相比,行业金融学在坤鹏论看到应该叫:非理性金融学。

于是,坤鹏论明白了所谓的周期变化不过是规律大神的法则体现,因为人性总想突破规律,最终规律总会残忍地让人类明白自己到底吃几碗干饭。

所以,经济无周期,经济有规律。

芒格说:“所有人类对几何级数增长的过度追求,在一个有限的地球上,最终都以惨痛收场。”

用大白话说,就是树不能长到天上去,这是常识。

但在现实中,当牛市来临的时候,很多人觉得可以一直涨,3000点看5000点,5000点看1万点,总觉得这次是不一样的。

“这次不一样”恰恰是金融史上最昂贵的教训之一,实际上最终都要回归平均值。

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五、世界最坚硬的认知是信仰

有人对于股票投资还要学那么多东西表示嗤之以鼻,他们认为,股票就是股票,扯那么多里格隆就是装逼!

有句叫:“认真你就输了”,有人居然将它用到了股票投资里。

这简直就是没脑子。

借用孟飞的一句话——脑袋长的是干吗?是用来长个子吗?

坤鹏论曾说过,不怕财富分层,就怕认知分层。

财富即使暂时分层,也有办法追赶,认知分了层,基本就陷入了死循环,怎么费劲也转不出来。

这就是为什么努力不一定成功的主要原因之一。

就说股市,为什么会有八赔一平一赚的基本比率,几百年下来都不曾改变。

它和技术无关,和拥有多少财富无关,更和掌握不掌握内幕无关。

它只和认知相关。

大家都认可,追涨杀跌是投资者赔钱的关键,那么它是什么造成的?

没有人拿枪逼着你追涨,也没有人横刀在你脖子上让你杀跌。

只有你自己的人性使然。

所以,要想股市赚钱,首先就要反人性。

人性如何反?

肯定要先知人性,明白股市中害你赔钱的人性都有哪些。

这绝对不是说说而已的事,你要从各个角度学习、演算、证伪……

甚至要运用多个学科知识验证后,才会让你从心中笃信,最终成为一种信仰。

这个世界上最强大的精神力量就是信仰——信奉和敬仰。

而它除了从认知中产生,不会诞生于任何其他地方。

信仰显现在行动中,就是一种无人撼动的坚定,即使众人皆醉,也可以令你独醒。

彼得·德鲁克有句话挺经典:“正向思维反应事物的普遍规律,但逆向思维反应事物的本质规律。”

也只有这样,才会让你笑看股市疯狂,不再追涨杀跌。

因为你的认知清楚地告诉你,如果大家都买或卖,在股市的零和博弈中,必然谁也赚不到钱!

因为你的认知清楚地告诉你,你现在的跃跃欲试,是哪些人性在背后捣的鬼,你有这些反应实属正常,但必然不能让它们随心所欲支配你的行动。

因为你的认知清楚地告诉你,未来不可测,经济无周期,但是,谁也逃不出规律的手掌心,而人类社会起起伏伏,就是规律一直在纠偏,最终就是保证人类的发展一直向前。

六、自己如果能赚大钱,凭什么要为你服务?

不少人认为,投资是一件相当专业的事,他们幻想着请一名专业人士为他们量身打造一套计划,或者干脆替他们理财算了。

但是,这里面有两个问题。

第一,再完美的理财计划,如果你不将它贯彻实施,那也是枉然。

就像减肥这样的事,你自己手脚不动,别人可能把你的肥肉直接挪走吗?

第二,自己如果能赚大钱,凭什么要为你服务,只赚佣金呢?

这个道理浅显到小学生都能理解,但是,许多成年人却往往会陷入其中,怎么都拔不出来。

坤鹏论不否认,确实有很牛的投资顾问、经纪人。

但是,如今的绩效考核之下,好的投资顾问凤毛麟角,差的投资顾问多如牛毛遍地走。

七、许多人在股市中就像旱鸭子往深海里跳

如果你是个旱鸭子,有人说给你100万,让你在没有任何保护措施的情况下,跳进深不见底的大海呆上半天。

你会同意吗?

你肯定不会!

因为,这是常识,你知道跳进去就意味着100%的生命危险。

可是,人们偏偏到了股市里啥也不懂的情况下,就敢把自己的血汗钱投出去。

重赏之下,必有勇夫。

不是无知,就是无耻。

人生,永远不要盲目地孤注一掷,那不是英雄,那是傻X!

凡是忽悠你,人生能有几回搏,妹妹你大胆往前走的,说的大义凛然,内心其实坏到了极点。

在他们灿烂而真诚的笑容后面,暗藏的都是一把把早已磨到闪闪亮的镰刀!

商业历史几千年,每个行业都是无数人的智慧堆积起来的。

老话说,隔行如隔山,坤鹏论认为,说隔着大江大河也不为过。

你想过山,必须先要保证自己别掉进山沟里。

所以,不管入哪一行,先别惦记着赚钱,先学着让自己值钱。

把自己提升到更高的层面,赚钱是自然的事。

做的越少,价值越低,没有哪个行业的钱是好赚的。

多付出,你会发现受益的是你自己。

赚不到钱,赚知识;赚不到知识,赚经历;赚不到经历,赚阅历;以上都赚到了,就不可能赚不到钱。

有价值,才升值。

生瓜蛋子进去都能赚钱的行业有没有?

有!

骗子的世界里全都是这样的行业!

八、光说不练假把式

俗话说:“会咬人的狗不会叫,会叫的狗不咬人。”

就像真正的狠人从来不在言语上废话,上来就开打。

对应到投资中也是一样,真正牛的企业从来不讲故事,人家本身就是故事。

只有要啥没啥的企业才会天天故事连篇。

典型代表就是以前的乐视,整天开发布会讲故事,都快讲成365夜了,再给它点时间,一千零一夜也不在话下。

也难怪,正如坤鹏论以前所说,人类都是戏精后代,天生爱讲爱听爱信故事,要不然,一张薄薄的纸怎么就成了最具价值的东西呢!

所以,巴菲特永远不信别人怎么说,即使是“如果我的一边坐着艾伦·格林斯潘,另一边坐着罗伯特·鲁宾,即使他们都悄悄告诉我未来12个月他们的每一步举措,我仍然会无动于衷,这也不会影响我购买Executive Jets公司或通用再保险公司愿意支付的价格。”

坤鹏论一直在写财报分析的专栏,从中也不断感悟和验证着一个道理:

优秀公司的资产都是实打实的资产,只有差公司才会搞一些所谓的“无形资产”、“金融资产”滥竽充数。

正应了那句话:“利润不行,资产凑”!

九、我们其实都是普通人

如果有人对你说:恭喜呀,你中了1个亿!

你下意识地回答肯定是:“别扯了,我哪里来的如此好运气!”

这种回答就是常识,因为中彩票这种事比站在树下遭雷劈的概率都少。

同样,股市永远是八赔一平一赚,凭什么你就觉得自己会是那“一赚”呢?

承认自己是个普通人。

我们绝大部分人都是普通人,赚钱多少、生活品质高低,一定程度上是跟整个社会水平持平的。

超优秀的和非常差的总是极少数。

既不能妄自菲薄,更不能过分高估自己,所以要承认自己是个普通人。

只有这样才能更好的抵御各种诱惑:

这种天上掉馅饼的好事怎么会轮到我呢?我只是一个普通人啊。

如此扪心自问后,就在股市就成功了一多半。

永远要记住,有些成功只是运气,切莫把运气当能力。

坤鹏论:巴菲特牛就牛在不仅懂的常识多、还能坚守常识-自媒体|坤鹏论

十、常识需要不断升级

对于坤鹏论有人很好奇,为什么你研究了那么多投资理论,还要不断地学习呢?

因为我深信,常识至少具有发现性、相对性、升级性。

发现性:对于人类而言,未知远远超过已知,比如:即使到现在,我们就连自己的大脑都还没有研究明白,所以人类总是不断探究,不断发现,从对世界的诸多敬畏和无知,到现在可以火箭上天,我们的常识总是比自己祖先或是前辈丰富多彩。

相对性:巴菲特和芒格的常识,和我们的常识是不一样的。

简单说,坤鹏论认为复利法则、72法则、回归平均值法则是常识,但是,大部分人并不知道。

拥有常识数量和投资成功是正相关的关系。

拥有的常识越多,你的认知便越高,你的认知越高,你的信仰越坚定,你的信仰越坚定,你的风险管控能力就越强,你的风险管控能力越强,你的投资成功概率就越大。

所以,在一定角度讲,巴菲特成功的关键就在于懂的常识多,而且还能坚守常识。

升级性:从原始到现代,人类的常识在不断升级着、修正着。

波普尔的可证伪性理论告诉我们,所有科学理论都不过是“迄今还没有被证伪的理论”,一旦被证伪,它就不再正确或是不完全正确。

就像你花了数年证明天鹅都是白的,并得出世界上只有白天鹅这样的理念,结果突然有一天出现了一只黑天鹅,你的理论瞬间就崩溃了。

正是发现性、相对性和升级性的特质,我们必须要学,不断地学,活到老学到老,这样才能让更多陌生与新知变成你的常识,让许多已被证伪的常识得以纠正。

巴菲特、芒格等投资大师为何要终身学习?

他们就是要大概率让自己投资中所需要的“常识”保持在动态增进的过程中。

最后,用芒格的一段话结尾:

“常识是一种威力巨大的工具,人们计算得太多,思考得太少。

拥有常识不但意味着有能力辨认智慧,也意味着有能力拒绝愚蠢。

如果排除了许多事情,你就不会把自己搞得一团糟。

我们看很多书,我认识的聪明人没有不看很多书的。

但光看书还不够:你必须拥有一种能够掌握思想和做合理事情的性格。

大多数人无法掌握正确的思想,或者不知道该怎么应用它们。

你拥有的基本知识越多,你需要吸取的新知识就越少。

那个蒙上眼睛下棋的家伙(他是个象棋大师,在伯克希尔年会那个周末赶到奥马哈展示他的棋技,蒙上眼睛同时跟好几个人对弈)——他拥有关于棋盘的知识,这使他能够那么做。”

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