人生就像股市,有时候涨,有时候跌,不是说你现在想牛呢,你就能牛。你现在熊呢,不代表你永远都熊。

坤鹏论:不管是牛市还是反弹,赚钱的关键不是技术而是心理-自媒体|坤鹏论

最近,股市大涨之下,以前一位曾经炒股失败而经常向坤鹏论虚心请教价值投资的朋友,话风一下子变得不再像以往那么谦虚,而是主动侃侃而谈他的选股经,并向坤鹏论推荐股票。

忽如一夜春风来,自信突然要爆棚。

同时,越来越多的“股神”不再蛰伏,蠢蠢欲动之下,发文章,写股评,主要目的是重操熟捻的开班讲座生意。

坤鹏论已经开始有了强烈的不安和预感,大妈军团正在轰隆隆向股市袭来。

所以,不要说什么刻骨铭心,对于人类而言,可以刻骨但永远不会铭心,好了伤疤忘了疼才是真理。

当然,这也是像股市、期货、期权等赌性很强的金融工具存在的根源所在,同时,也是经济学永远无法准确预测未来的症结,因为现代经济学的根本立意是:人是理性的生物。

可是,人在金钱面前,就是金鱼一样的存在,记忆永远不会超过七秒钟。

人在金钱面前,会完全被欲望驱使,满眼满心的贪婪,所有善意的提醒与告诫都会被耻笑并充耳不闻。

人在金钱面前,心底潜伏的魔会彻底释放,什么道义廉耻,那都不是事儿。

越来越多的人开始迫不及待地高呼,牛市来啦!

可见憋屈了两三年的股民实在是太憋屈了。

坤鹏论曾提醒过,如今牛市的坚实基础和条件并未看到,想要牛儿跑,也得先给牛吃草才行,草原沙化,草从何来?

所以,我们坚持这次反弹的可能性更大,毕竟历史上,类似的走势共发生过6次,每次指数的涨幅从17%~32%,时间周期在3~4个月。

不过,管它牛市还是反弹,只要涨,只要赚钱,谁不开心呢?!

但,在股市说赚钱,往往都是账面浮盈,纸面的财富,很少有人能够全须全尾地拿着真金白银走人,怨谁?

虽然股市是韭菜的收割机,但买卖自由,谁都没有逼着谁,想找人骂街都很难理直气壮,最后也只能怨天怨地怨自己,坤鹏论认为,天和地怨来怨去,你以为人家认识你吗?还是怨自己吧,这才是正道,起码也算是自知自省。

确实,股市里赔钱基本都是自己惹的祸,用巴菲特的话说,谁叫你贪婪和恐惧。

芒格曾说过:“沃伦和我并非奇才,我们不能蒙上眼睛下棋或成为钢琴演奏家,但我们的成绩斐然,因为我们在性情上占优势,这足以弥补我们在智商上的不足。”

啥叫性情?

百度百科说,性,性格、禀性;情,思想情感,坤鹏论的解读为,性,人性,人的本质心理属性;情,思想。

所以,芒格的意思是,他们在本质心理属性和思想上占了优势。

我们常说,股票投资只有反人性才能赢,而如何才能反人性,必须要思想的强力支撑才能做得到。

股市中最容易失误、失败的并不是在熊市,反而越涨越易犯错,越是牛市才越是财富收割机,即使不是当下错,也会为未来的牛转熊时埋下祸根。

而错的原因无它,就是人性,再确切些,就是人性中的贪婪、自负等痼疾在作怪。

熊市收敛人性,牛市释放人性。

眼见着这拨行情不会轻易结束,未来一段时间,涨可能还是主旋律,坤鹏论今天就给大家提个醒,揭示一下在股市不断上涨的形势下,哪些人性会令你迷失自我,最终阻碍你赚钱。

坤鹏论:不管是牛市还是反弹,赚钱的关键不是技术而是心理-自媒体|坤鹏论

1.别把幸运当技术

牛市中人人自以为是股神的原因,在社会心理学家那里这叫自负。

当然,人也不是到了股市就自负了,它是天生的,绝大多数人都认为自己的每条品德优点都要高于社会平均水平,大家回想一下,自己平时有没有这种倾向?

自负到了一定境界就成了水仙花综合征,通俗地讲,就是自恋狂。

正因为每个人都会自负,所以很多股民会把自己最近在股市里赚到的钱归功于自己超过常人的投资水平,即使他还没跑赢大盘指数,也不妨碍沾沾自喜,四处显摆吹嘘。

也正是这样的原因,再加上人们最爱聊的内容除了八卦,就是带价格的事,特别是价格正在不断上涨的事,基本上聊上几句就会有意无意地绕过去,比如:前两年房价猛涨时,股市上涨时,牛市来临时......但是,当房价不再上涨,甚至下跌时,当股市由牛转熊,熊市当道时,人们似乎突然一下子把它们全部遗忘,就像生活中不曾存在过似的,默契地避而不谈,甚至有人无意聊起,也会被人轻描淡写地用别的话题代替。

于是,股市大涨,牛市冲天时,每个股民都变成了宣传机、传播机、韭菜召唤机,其根本原因就在于赚了钱的股民想要炫耀,释放心中不断膨胀的骄傲,要不然可能真会憋闷出病来。

如果自负的结果只是去勾引一下左邻右舍、七大姑八大姨,也倒无所谓,众人拾柴火焰高,牛市走高,对谁也不是坏事。

但怕就怕自负的结果让股民自认为水平高超,然后操作更加频繁。

所以,牛市成交量明显放大的主要原因就在于股民自负。

先不说,每次操作都要交手续费、税费,关键是技术不牢靠很容易犯错,在这种情况下,操作越多,错越多。当然,在涨的趋势下,一涨遮百丑,一旦跌起来,百丑自然暴露无遗,那还能看吗!大概率的是曾经的纸面浮盈弹指间灰飞烟灭。

当然,股市的魅力也可能就在于,它会制造一种幻觉,让每个人感觉自己是神的幻觉,买啥涨啥,然后涨啥买啥,这也造成了即使是熊市或是大跌降临时,许多股民也会以为,自己就是幸运的那一个。

于是,谁也跑不了!

所以,有人说,没经历过牛熊整个周期根本就不算真正的股票投资者,因为只有体验过那样残酷的冰火两重天,才会真正明白,你赚钱不是你的本事,其实那是人家股市的本事。

就像前些年BAT公司出来的人创业,失败者往往就错在把以前平台的能力当成了自己的能力,自视过高,最终才发现,离了平台其实自己啥也不是。

2.股市除了赚钱,其他都是浮云

不管是谁,都有着自我实现的情结,也就是要做成一番事,成为个人物,让别人看得起。

经济心理学认为,绝大多数人为什么会觉得股市交易比老虎机更有吸引力,如果这就是你炒股的原因,那么这种心态就叫自我实现态度:我们做某些事情,因为它令我们觉得自己是个人物。

你看,好多金融骗局总是整些高大上的名词,对受害人言必称投资人,干的事不是资本运作,就是股权投资,亦或者资产配置,就是让人参与其中便有了自我实现的感觉,嗯,是个人物了。

还有微商,坤鹏论发现,但凡参与到微商的女性,干着干着,就开始倡导独立女性,女性独立,其实这也是自我实现,表明自己也能赚钱了,还赚大钱了,再也不用依附于男性了。结果,独立着独立着,连婚也离了,家也不要了。

而这种自我实现还依赖于群体时尚,也就是社会公众对于一件事评判,而股民对于炒股的态度和股票价格的波动息息相关,当市场上涨时,他们乐于被周边的人称自己为股民,而当市场下跌时,他们会谨慎地闭口不谈自己炒股,而当市场崩盘时,他们会对被称为股民而感到羞耻和恼怒,因为这个时候,炒股基本和不务正业、成天投机、倒霉赔钱等词画上等号。

在股市中,自我实现这种态度的结果往往是,牛市的最后阶段将吞没所有散户,因为他们急于赚钱提高自己的社会地位,但却陷进熊市的泥沼越陷越深,最终赔钱、套牢,无法自拔。

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3.自我防御只会错上加错

人类最难以理解的就是所谓的“自我防御”,它是由人的强烈的协调欲望所产生的,这种协调要求在两方面做到和谐统一,一方面,他所知的和他所信的,另一方面,他所说的和他所做的,也就是所想和所为要统一,如果不统一,人会自主地去修正,如果严重不统一到一定程度,并且难以修正,人基本就精神分裂掉了。

而且这种心理特征基本贯穿在了股市的各个阶段,不管是牛市有,反弹有,熊市一样也有。

让我们举个例子说明一下吧。

由于股票交易是一个社会过程,小A有可能告诉他的朋友、妻子或同事“股市要涨”,他表达出的态度是股市很快就会有一次获利机会。

但是,如果不久后股市开始下跌,观察一段时间后,小A逐渐丧失了获取短期利润的信心,现在,他所说的和所做的与他所相信的事情之间不再协调一致,这种别扭令他不安,于是他必须要改变自己的态度,小A开始谈论他的交易根本就不是短期投机,而是长期价值投资。

接下来,媒体上出现了利空的消息,这再次在这位不幸的小A心中引发冲突,他所说的和所做的与实际情况又不协调了,他必须借助态度转变。

现在他的防御机制开启,在心理学上这叫“选择性暴露”和“选择性理解”,选择性暴露是一种忍耐机制,比如:他开始在报纸上寻找对他有利的消息,而忽略那些对他不利的消息,心理学测试表明,主动搜寻强化信息很正常,小散户经常和他所认识的那些知音交流看法,其实就是在寻求安慰。

这在心理学中又称为验证性偏见,我们想要相信的事情常常给我们的结论带来过度的影响,这导致我们偏好那些可以验证我们所做事情的消息,而躲避那些对我们不利的消息。

记忆研究发现,当人们受刺激想要得到某个结论时,他们会不自觉地寻求记忆中支持他们想要得到结论的那些证据。

即使是最公正、最客观的科学家,也无法避免会犯验证性偏见,而去避免收集和认可对他们的结论不利的证据。

在股市中,这种情况更加明显,许多股民都会下意识地躲避那些表明自己做了错误决定的信息。

选择性理解显得更复杂,这是进一步心理变化,如果小A面临的证据依然不利于他的行动,他就会有意地曲解这些证据,使它们看起来支持他的错误买进行动。

心理学家又将这种现象称为“同化错误”。

最终小A的损失非常大,以至于他的老婆近乎发疯,逼着他想方设法挽回损失。

就在这个时候,他的态度会最后一次突然改变,已经不是在投资,而是在赌博了。

想当年,著名的价值投资鼻祖——格雷厄姆在1929年那一轮股灾中就犯了这样的错误,为了赚回损失,孤注一掷,结果输到财富几乎散尽,还欠了外债。

自我防御态度产生的另一种结果是金融市场最重要的心理现象之一:交易费用合理化。

任何一个交易活跃的短线客都知道,人们总是想在他自己错误卖出的价位买回来,或在错误买进的价值卖出去,以弥补之前愚蠢的交易损失,其良苦用心是想免除旧的交易损失,而不是评估基本面价值和市场运行规律,这种做法真的心理原因在于我们滋生了自我防御态度,总是想保护自己,躲避失败,因此我们成为自己无意自负的牺牲品。

最后,自我防御还要对下述现象负有大部分责任:

散户们通常赚一点钱就跑,而亏了则长期持有不动。

这尽管有些非理性,但人看见资金从股市流向自己账户时会感到非常自豪,而对于当前交易的潜在的交易费、税费等损失却视而不见。

只要亏损没有被变成现实,人们就感觉不到它的存在,因此他就一直不卖,除非万不得已。而这往往发生在熊市的最后阶段,这也解释了为什么熊市的成交量通常都少于牛市。

4.后悔理论说是厌恶风险,其实是鸵鸟策略

后悔理论也被称为风险厌恶,梅·斯塔特曼是后悔理论的权威学者,他指出人类更愿意赌输,而不是赌赢,这是因为我们不敢面对失败的现实。

将这个理论应用到股市,你会发现它相当适用,当一只股票亏损后,大部分投资者不是抛掉止损,而是守住它,赌它未来会涨回来,这样就不必承认自己犯了错,毕竟股票还在手里,谁能说我亏了呢?

另外,卖出等于承认自己的无能,承认自己对市场的看法与现实是不一致的,这在心理学中又叫认知失调。

谢夫林和斯塔特曼在1985年给出了人们为什么不愿意止损的解释:

总的来说,人们因为认知和情绪方面的原因而炒股,他们炒股的原因是他们自认为掌握信息,而实际上他们掌握的只是噪音。他们炒股的原因还因为炒股可以给他们带来骄傲。当决策正确时,炒股带来骄傲,而当决策错误时,炒股带来后悔。投资者者想避免后悔带来的痛苦,只好将亏损股票握在手中,以免亏损真正发生。

行为金融学专家卡尼曼和特维斯基在1979年提出了著名的预期理论,它的中心思想就是,对于相同大小的所得和所失,人们对所得看得更重。

在股市不断明显上涨或牛市阶段,人们的成交量明显会大起来,这就是许多投资者希望落袋为安,对所得看得更重。

但就在卖出赚到钱后,如果股市还在上涨,人们的事后偏见和后悔心理又开始发酵,这样就退出蒸蒸日上的战场,绝对是暴敛天物,不想错过每一次发财机会的心理将人折磨得坐立不安,而人性中的事后偏见特征还会让我们相信,我们实际早就知道它会发生,上涨早在我们意料之中,于是后悔感强烈地油然而生,只要股价稍有下跌,人们便迫不及待地再次冲进去,于是大部分人会再把钱投进去,换成了股票。

另外,股市大涨总在不经意间,从来没有人能够准确预测到,甚至牛市来临也是事后才被确认,而在此前理性空仓的投资者后悔之情和事后偏见尤甚,他们的决定就是,下一次稍跌,我马上要冲进去。

同时,这里面还有个心理现象也在起作用,那就是“玩庄家的钱”。

坤鹏论曾在《为什么你终将在股市中亏钱》中介绍过,这个名词是从赌场借用过来的,许多在赌场里大赢一把的人会一直赌下去,直到输光为止,因为他们不认为自己赌的是自己的钱,那是庄家的钱,他们将自己最近的收获和其他财富分开,只在头脑中承认这笔钱,把它专门用于赌博。

所以,想成为高等级的投资者,一定要在心里时刻提醒自己,千万别在自己的心理账户中将拥有的钱分门别类,只要在你手里,钱就是钱,不管大小,不管来自何方,都是你的,都应该像珍惜100万一样珍惜每一分钱。

5.攀比心理会让韭菜涌入

巴菲特曾说过,推动人类社会发展的不是贪婪而是妒忌。

妒忌源于攀比,人们经常会关注对比周围人的状态、做法,这里面有从众心理,但更多还是想比一比。

这一心理可能和人们认识世界本身过程有关,认识事物一般都要建立参照体系,比如:人们要了解物体的运动及速度就要有参照物才能做出判断,而人们的价值判断也常常和某种形式的参照物相比照。

你富裕吗?

自己和自己是比不出答案的,一定要和周围的人比。

中国富裕吗?

同样,也得和欧美或邻国相比。

很多人的痛苦和幸福就是攀比出来的,当因为别人超过自己而产生嫉恨,攀比心理就变成了嫉妒心理。

古人说,不患寡而患不均,就是对攀比心理的总结。

人类的攀比心理在股市大涨、反弹和牛市中体现得非常明显。

比如:几个人闲聊,某人说了自己在股市中赚了钱,听者有心者就可能会暗道:“他那么笨的一个人都在股市赚钱,我为什么不能?”

结果,又一枚韭菜因为攀比立马开户炒股了。

即使同为股民也会存在攀比,有人投了妖股迎来了天天涨,甚至连着两三个涨停,这往往会刺激很多人看也不看地盲目跟进,特别是身边有人因此获利颇丰的时候,攀比心理会起到决定性作用,而主力、游资们正是摸透了散户的这种心理,他们就是需要创造赚大钱的参照物——少数股民,让他们被攀比,然后被嫉妒,进而被跟进,最终全都呼啦啦地掉进自己早已埋好的陷阱里,集中收割。

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6.3000点的焦虑

昨天有个段子非常经典:

纵观股民在3000点的人生百态,总结一句话就是:踩踏式买入,股灾式上涨,懵逼式新韭,惶恐式老手,理性式踏空。

它基本反映出了,没经验的赚了钱担心亏回去,有经验的以前被搞怕了仓位都不重,而理性的喜欢看基本面的,基本错过了这波行情。

此前,许多专家和媒体都在说,3000点以内很安全,没想到3000点突破得竟然这么轻松快捷,结果,现在大家都开始焦虑了。

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