最好也是最快的成长方法就是跟随真正的大师学习和实践,我们可能没有亲自拜巴菲特为师的机会,但这又有什么关系,那么多书同样可以成为投资之道的指路明灯,可惜,绝大部分人读书只读三分之一,所以也就有了三分之二以上的差距。

——坤鹏论

坤鹏论:你再怎么学巴菲特 永远也成不了巴菲特-自媒体|坤鹏论

坤鹏论认为,我们在成长的道路上,最缺失的一课就是财富课,我们上学时根本不知道正确的致富之道是什么,我们工作后,又被那些别有用心的人忽悠着,认为自己真的存在一夜暴富的可能。

所以,才会有人说,巴菲特和索罗斯是天才,我们普通人学不了。

一、段永平,学习巴菲特的好榜样

确实,这两位投资大师都有天才的典型特征,他们都是投资先驱,都发明了自己独一无二的投资方法并极为成功地运用了这些方法。

两个人都是投资家和革新家,堪称投资世界的爱迪生和贝尔。

不过,我们要明白一个道理,你虽然不能像爱迪生那样发明灯泡,但打开一盏灯并不需要你成为天才。

其实,中国就有一位学习巴菲特的成功案例。

段永平,被称为中国隐形首富,小霸王、步步高、OPPO、vivo、一加……做成其中之一就能在中国企业家中名列前茅,而这些段永平亲自操盘,或者由其亲传弟子操盘的企业,除小霸王,都多年称霸所在行业,还多年屹立不倒。

2002年,40多岁正值壮年之际段永平退居幕后,直接移民到美国,做起甩手掌柜,陪伴孩子,享受生活,在看到了一本巴菲特谈投资的书后,决定杀进股市,开始专注投资与慈善。用他自己的话就是“只是每年回国两次参加步步高的董事会。”

2006年,段永平以62.01万美元拍下巴菲特午餐,成为和巴菲特共进午餐的第一位中国企业家。

因为他一直坚持价值投资,并取得了不菲的投资业绩,甚至被称为中国巴菲特。

前两年,据段永平自己说,过去几年他在美国炒股赚到的钱,比此前他在国内做十多年企业赚的钱还要多得多。

他很少接受媒体采访,所以去年有篇采访文章流传很广,坤鹏论印象深刻的是他对“价值投资最重要的是什么”的回答。

right business,right people,right price。(对的生意,对的人,对的价钱)

对的生意说的就是生意模式,对的人指的就是企业文化。

price没有那么重要,business和people最重要。culture跟founder(创始人)有很大关系。

business model,就是赚钱的方式,这个是你必须自己去悟的,我没法儿告诉你。就像如果你不打高尔夫,我无法告诉你它的乐趣。

你看,“对的生意,对的人,对的价钱”这是谁都能学的,无外乎在“对”上面大家的评判能力不同而已。

但是,只要坚持这三点,你的投资失败率就会降低不少。

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亦或者,再简单些如坤鹏论的六字总结:好企业,便宜买。

我们完全可以学习巴菲特针对好企业的衡量指标,学习巴菲特便宜买的衡量指标,就像昨天《有人用它管理投资 投资回报率高达160%》提到的那样,列出关键点清单。

这不轻轻松松地学到了吗!

当然,在便宜买这部分,巴菲特坚持用自由现金流折现估值法,这是个难点!

虽然,它的公式是现成的,但结果却可能千人千面,即使是巴菲特和芒格都不会有一样的答案。

这是因为其中包含大量需要预测的数据,所以,这个估值法最需要两方面经验支撑其中的预测数据,一是投资经验,二是企业运营经验,这两个实在没有捷径可走,全靠不断实践不断总结,放眼望去,整个投资界可能只有巴菲特对这两块都特别擅长。

另外,巴菲特曾说过:“我们只是对于估计一小部分股票的内在价值还有点自信,但这也只限于一个价值区别,而绝非那些貌似精确实为谬误的数字。”

为此,巴菲特甚至选择“一鸟在手,胜过两鸟在林”,直接选择了一个很笨却很有用的方法,那就是放弃那些盈利很不稳定、很难预测的公司,只寻找未来现金流量十分稳定、十分容易预测的公司。

这充分说明了,投资最重要的是不投什么,而不是投什么。

这充分说明了,巴菲特的伟大之处,因为人最难的就是坚持主见,即使看上去全世界只有自己一人是错的,也从不动摇。

所以,段永平会有一份“Stop Doing List”清单,坤鹏论同样也有一份“坚决不投”清单。

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二、别提钱,因为钱就是个工具

还有人说,巴菲特人家有保险浮存金,人家钱多任性。

如果这样想,只能说明你连投资的门槛都没摸到,甚至完全搞错了方向,南辕北辙。

首先,学习巴菲特,是学他的钱吗?

其次,股票投资必须要有巨额资金才能入市吗?

再次,难道只有巴菲特身家840亿美元才算投资成功吗?

都不是!

这种错误想法关键就是错把钱当成了投资中最重要的事。

就跟打羽毛球一样,你不能说,人家用的是金羽毛球,金球拍,所以人家才能拿世界冠军。

你肯定也不会认为,画家因为用的是金子做的画笔,才能画出世界名画。

在投资中,钱永远只是你通向成功的工具。

索罗斯:“我不喜欢赚钱,我只是善于赚钱。”

“我一定要对钱有兴趣,没有兴趣的话,不能做这么多年,我对钱有兴趣的程度,就像雕刻家对陶土或青铜有兴趣一样,那是我工作用的材料。”

索罗斯的父亲教诲他,总是把钱当成工具而不是目的。

金钱是人们财富的计量单位,所以,努力赚钱并没有错,事实上,对利润的渴望是驱动市场或整体经济运转的最重要因素之一,但危险产生于渴望变成贪婪的时候。

贪婪是一股极其强大的力量,它强大到可以压倒常识、风险规避、谨慎、逻辑、对过去教训的痛苦记忆、决心 、恐惧以及其他所有可能令投资者远离困境的要素。

如果让坤鹏论来总结,我们普通人,千万不要把股票投资当成暴富之路,当你这么想时:

第一,你把赚钱作为了股票投资的唯一目标;

第二,当赚钱成为你投资的所有后,你已沦为金钱的奴隶,你的成功与失败,完全由它说了算;

第三,你将彻头彻尾地把自己变成赌徒,赚了钱,你会认为自己技术好,要赚更多,赔了钱,你会抱怨自己运气差,一心想着如何再投入翻本,甚至压上更多,这样才更有希望,反正,最终就是十赌九输。

大部分投资者进入股市的目的就是想赚钱,而赚钱的目的不过是为了自我实现。

金钱不能代表一切,能够代表一切的是,或者说几乎能够代表一切的,是人们的自我实现的需要。

如果你把个人的自我实现统统归结到金钱之上,或是相反,把金钱与自我实现彻底割裂开来,你都必将陷入艰难的困境之中。

只要把自己的投资表现看作是你自己以及你的价值衡量标准的话,你永远不可能成为一名成功的投资者。

股市,一个检验人的好地方,它以火一般的事实检验着人们自私自利的本性,当然,这也是一个代价高昂的检验。

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三、如果只让学巴菲特一点,你学什么?

不知你有没有这样的感觉,越学巴菲特,越觉得自己的渺小,越敬畏股市,敬畏投资。

这就对了,还是那句话,如果你不知道自己吃几碗干饭,股市能给你最好的答案。

如果你不想直接让股市用赔钱的方式告诉你答案,那学习巴菲特或其他投资大师,才是最好的选择。

坤鹏论认为,如果让我学习巴菲特,只能学一样,我会坚决地说:安全边际。

就像芒格所说的那样,“如果把我们最成功的10笔投资去掉,我们就是一个笑话。”

60多年来,巴菲特的平均年投资回报率才百分二十多一点,但时间和复利让他成为了世界第三的富豪。

所以,急什么高收益,急什么必须赚大钱,没有安全,最终都得还回去。

想通了这一点,你自然会降低自己的要求,不强求一定要成为最牛逼的优胜者,满足于普通的收益和回报,而不会因此感到羞愧和不安。

当然,大部分人对安全边际并不以为然,就像只有失去健康时,才会觉得健康有多么珍贵,万金不换。

即使亏了钱,他们也只会怨天尤人,从来不找自己的问题。

人这种生物,虽然上天给了他思考的天赋,但他却总是用来琢磨别人,而很少反思自己。

所以,在股市中,你根本无法让绝大多数投资者理解安全的意义,因为他们对于股市,甚至是所有游戏的看法是:投入、投入、再投入,他们认为自己不会被清盘出局,他们总是认为自己肯定可以一夜暴富。

如果把选择放大到两样,坤鹏论会增加一个:终身学习。

因为,很多人都能通过分析得出相似的认知结论,但是,因为各种所受心理的影响不同,他们在这些结论的基础上所采取的行动各不相同。

最大的投资错误不是来自信息因素或分析因素,而是来自心理因素。

而这些心理因素大多归属于人性之列,反人性的唯一办法就是提高认知,提高认知的唯一办法就是终身学习。

对于所有投资者来说,投资的阳光大道早已铺好,就在那里,谁都可以走,而这个阳光大道就是巴菲特、索罗斯等投资大师所奉行的投资哲学、投资策略、投资标准,甚至是他们的思考习惯和思考方法。

正如巴菲特所说:“你不必成为一名火箭科学家。说到投资,一个智商160的家伙未必能打败一个智商130的家伙。”

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四、学习巴菲特,但你永远成不了巴菲特

我们在学校中和老师学习知识,但绝大部分人并未想要成为哪个老师。

所以,学习巴菲特,将他的思想融入到自己你的投资哲学中,而非100%去Copy巴菲特,因为你永远也不可能成为巴菲特,如果你试着那么做,一定会非常痛苦。

这个世界上,只有通过你自己的方法,才可能成就伟大。

而且,坤鹏论也曾讲过,投资是一件条条大路通罗马的事,没有谁的方法保证100%成功,这里面还有合不合你的秉性,投不投缘的问题。

坤鹏论认为,你要在学习投资大师的过程中,找到自我,确立自己走哪一条投资之路,摒弃二元论思维模式,兼容并蓄,吸收他们的好思想,好方法,就像巴菲特师出格雷厄姆,但并未囿于格雷厄姆,最终成就了巴菲特式的价值投资。

芒格有句话说得特别好,要得到你想要的某样东西,最可靠的办法是让你自己配得上它。

你不用成为任何人,只要成为自己所能成为最优秀的人,而且不断进取。

坤鹏论认为,投资对自己最重要的一点就是发现了真实的自我,而且自己比自己想象得要年轻的多,应该以更加年轻的方式去行为处事。

如果不是如此,巴菲特就不可能在其他人已经是退休状态的时间里仍然在不断完善自我。

所以,对待巴菲特,你应该把他想成一位老师,而不是楷模。

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