二叔说人生会有三大幻觉,炒股不会赔,彩票能发家,赌博能回本……

  ——黑夜枷锁《我的老千生涯》

坤鹏论:股市到底是不是大赌场?-自媒体|坤鹏论

芒格曾说过,“股市本质上就是个大赌场,不这么认为的人很天真。如果你仔细想想,就会明白赛马场分享赌金的方法就是一个股票市场系统,每个人都进去押注,机会也会随着赌注的变化而变化,这就是股市发生的情况。”

那么,股市真的如芒格所说,它就是赌场吗?

上周,坤鹏论接连几天聊了赌博的那些事,写它们的源起就是想探究一下,股市和赌场到底有何异同。

而就在更早之前,坤鹏论写的《股市不是赌场 它其实是世界最牛的拍卖场》详细讲了股市的运行机制。

到今天,坤鹏论相信自己有资格对股市和赌场的区别有了一定的发言权。

一、它们都是博弈,但各有不同

如果我们所说的赌博,是这样一种竞赛:其惟一的目标就是赌博本身,其结果在很人程度上取决于运气,那么,股票投资就不能够简单地算作一场赌博游戏。

在金融市场的自由竞争前提下,我们必须拥有某种手段或工具,用以决定物品与货币之间的交换价值。

股市,正好充当了这样的工具。

当然,股市同时也确实具有某些博弈的色彩。

它同样有输有赢、有赔有赚,虽然股市绝不是简单地在参与者之间转移收益或损失,就像扑克牌赌博游戏里的那样,股市还同时和许多的基本经济因素和货币因素紧密联系在一起。

如果一定要把股票投资视为某种赌博游戏,那么,坤鹏论认为可以把它看做是扑克牌游戏,而不是掷骰子、抛硬币,因为股市并不只是纯粹的运气,它还涉及到相当多的策略问题。

另外,掷骰子、扑克牌游戏或是赛马等赌博游戏,它们本身并不为任何目标服务,它们只是提供了一种赌博的手段和工具。

而股市博弈的一面,却是股市考量功能的一个附属物,就像保险业中蕴含的赌博要素,它也只是保险业保护作用的一个附属产品而已。

从博弈的角度看,股票投资和赌博都算是零和博弈,不增加任何产出,而是财富快速流动和转移的工具,甚至还可能是负和博弈。

从财富流转效率看,股市和赌场在这个世界上数一数二,要不然也不会有无数人对它们痴迷到执迷不悔,甚至得了赌瘾这样的心理疾病。

之前坤鹏论曾介绍过,股市的买卖速度超过了光速,光速也跑不过股市的价格变化,交易都以毫秒计,一秒之内可能会完成好几万笔交易,在美国真的有人为了比别人快3毫秒,专门挖了一条贯通宾夕法尼亚州的阿勒格尼山脉的隧道——Spread Networks。而赌博的输赢效率貌似不如股市高,但是,如果把全世界的赌场放到一起统计,那谁赢谁输还不一定。

而负和博弈呢?

赌博的负和博弈,是因为它往往既会消耗赌徒的时间,还会耗费他们的体力。

股票投资的负和博弈,则是由于每次交易都要支付佣金和税费,这些都会额外让投资者投入金钱,频繁的交易会使这两项费用累计起来很惊人。

坤鹏论曾在《不算不知道 你亏钱真可能不是人家股票惹的祸》、《股市里亏的钱都被谁赚走了?》这两篇文章详细聊过,老铁可以再去重温一下。

既然都是零和博弈,所以它们最终的结局也很相似,股市是八赔一赚一平,赌场则为十赌九输。

坤鹏论:股市到底是不是大赌场?-自媒体|坤鹏论

二、都是和未来结果挂钩的冒险游戏

毋庸置疑,股票投资和赌博都是一种利益和未来事件的结果相挂钩的冒险游戏。

但是,如果从这个角度看,人生中很多事情都有这样的特质,比如:选择学校、大学报考专业、选择恋人、和谁结婚、要不要买房、是存款还是投资、要不要孩子、创业或是做生意……

这些和股票投资、赌博本质上都一样,都是未来发生的情形决定当前决策的结果。

所以,在这种意义上,说人生就是一场赌博也不为过。

人生之赌不一定所有都是为了金钱,虽然很多大部分可以归于财富。

如果更加严谨地表达,那么可以定义为人生是赌场,其中赌局有很多,有的是钱,有的是物质,有的是名誉……总之,它们都可归为利益。

那么,不管是股票投资,还是赌博,亦或者是创业,再或者是选择人生伴侣,都代表着一种有风险的利益,获取该利益的已知和未知概率,将根据某种已知的、未知的或部分已知的战略来决定。

三、对手有所不同

与赌博不同,股票投资的对手不是某个人,庄家、赌场或是赌博公司,而是股市本身。

是的,你的股市对手不是从你手里买入股票或将手中股票卖给你的具体个人,也不是那些从事股票买卖的团体或机构。

你的股市对手就是股市本身,代表着游戏所有参与者这一集体的总和。

它的特点就是不够具体化,也不够个人化。

这意味着,你在股市这场游戏中,一直在与一个高级抽象的对手对抗,就如同在和一堵高高的水泥墙比赛网球一样。

其实,在不少游戏中也存在这样的情形,你的对手很难加以定义,人们的形象模糊,以至于你只能把他们笼统地当作你所进行交易的另一方。

在这种竞争对手模糊的游戏中,不论输赢,收益或损失都不会从对手的腰包转入你的腰包。

你可以这样想像,你赢的钱,将会从一个巨大的湖泊中抽到你带有测量刻度的水箱中,你输的钱也同样会从你的水箱,按量抽回同一个湖泊。

你无法以其他个别人的收益或损失来对比和衡量你自己成功或失败的程度。

而你的竞争对手——股市,可以被看作是一个能力无限的庞大银行。

再或者,我们可以这样想象,股市中有两位巨人,分别叫做多先生和做空先生,他们就像是投资者通过民主选举出来的代言人,负责处理投资者的各种利益。

做多先生,天生就是乐观派,他认为什么都是好好好,美美美,在他眼里一切都是美好的,都想拒为己有,很贪婪。

做空先生,天生就是悲观派,他认为什么都是错错错,丑丑丑,他满眼灰暗,看到的都是人间悲剧,他一般都处于恐惧状态。

如果你在股市中想做多,那么你的竞争对手就是做空先生,反之,则是做多先生。

坤鹏论:股市到底是不是大赌场?-自媒体|坤鹏论

四、它们都是概率的游戏

赌博和股票投资都算是概率的游戏,所不同的是,像掷骰子、抛硬币这样全靠运气的赌博,会遵从数学的概率论,也就是坤鹏论前些天讲过的大数定律等。

而股票投资还牵扯到策略,它应该是概率+策略的游戏,单纯的概率机制并不能解决股票投资中的所有问题,错综复杂、沸沸扬扬的股市下面,掩盖着人们个人的精密计划和策略。

在把它们进行抽象的集合化处理过程中,我们绝不能够忽视这样一个事实:即股市的各种问题,仍然涉及到人们在一场场考评竞赛中的智力对抗,与掷骰子、抛硬币这样单纯靠拼运气、讲概率相比,它蕴含的意义要广泛得多。

五、要想成为大师和神,都要有一定天赋

不得不说,在股票投资和赌博中要想成为大师或是神,是需要一定天赋的,特别是在股市中做投机。

你要是不承认这个,甚至认为人定胜天,那坤鹏论只能回复一句网络流行语:旱鸭子偏要游着泳去,天使大姐也无语。

1983年,美国哈佛大学教育研究院的心理发展学家霍华德·加德纳提出多元智能理论,坤鹏论当年在中科院学习幼儿心理学时,没少研究它。

这个理论的中心思想就是,天生我才必有用,加德纳认为,以前人们对智能的定义过于狭窄,人类的智能至少可以分为八个范畴。

像特别能说的,这是语言智能强,特别善于交际的,那是人际智能厉害,对数字敏感擅长推理提问题的,数理逻辑智能棒……

因此,人,特别是孩子,不能光看数理化的成绩,这三项不行,没准在肢体运动、音乐、人际、内省、自然探索等智能中是某个或某几个的天才儿童。

多元智能又引出了智能商数学说,其中就有一个理财商数,叫FQ(Finance Quotient),指一个人在财务方面的智力,是理财的智慧。它包括两方面的能力:一是正确认识金钱及金钱规律的能力;二是正确使用金钱及金钱规律的能力。

后来,美国一些学者总结认为,投机需要禀赋(即与生俱来的天赋),这些学者中就包括华尔街技术分析圣经——《股票趋势的技术分析》作者之一、有“技术分析之父”之称的约翰·迈吉。

美国学者总结了投机的禀赋七个特质,它们基本都是先天带有,基本不可能后天获得。

而这七个特质可以浓缩为几个字:兴趣、信念、机敏、坚守。

当然,即使天生带了投机的禀赋,还需要后天修炼八个字:专注、学习、纪律、顺市。

这也就造成了,投机的人山人海,真正成功的却凤毛麟角。

对于赌博有没有天才,在香港的《赌神》、《赌圣》等电影的熏陶下,大部分人不存质疑。

现实中具有赌博天赋的人不多,但有名有姓的也是可以说得上来的,比如:

澳门赌王叶汉,早年对赌博颇有天赋,年幼时在跟邻居们小赌时,总能赢到最后;

坤鹏论在《它是能让你最快速成为亿万富翁的财富公式!》介绍过的香农,以及21点高手索普;

更近代的人物也有,比如:毕业于麻省理工学院的马恺文,被称为“计量分析的奇才”,他有着强大的逻辑运算和推演能力,而其十赌九赢的强悍纪录横扫美国,令赌场胆寒,到后来,近百家赌场一看是他,都拒绝让他进入玩牌。

2019年3月28日,国外媒体报道,与辛勤工作和运气因素相比,基因与财富和成功之间的关联似乎更大。

一项针对28.6万英国人的分析显示,收入超过10万英镑(约合88.5万人民币)的人的基因构成与低收入人群有一定区别。

其中主要涉及24条“黄金基因”,这些基因会影响人的智力、免疫系统、以及肌肉和心脏强度,因此能在一定程度上决定一个人穷富与否。

做出这一发现前,爱丁堡认知老化中心也开展了相关研究工作。

科学家发现,人类有四分之三的基因都与智力有关。

但身体特征也会影响人们发家致富的可能性,并且其中一些特征可能是从父母遗传而来的。

“与高收入相关的基因往往能赋予人们更高的智商、更长的寿命、更健康的身体与精神,这类人还更不容易感到疲乏,子女数量更少,且生活条件更好。”研究人员在一篇尚未发表的论文中指出。

是不是有点扎心?!

就跟当年爱迪生所说:"天才是1%的灵感加99%的汗水,但那1%的灵感最重要,甚至比99%的汗水更重要。"

说到这里,有没有发现,股市和赌场都喜欢造神,第一,确实其中存在有天赋者,第二,不造神,如何吸引天生自负的人们络绎不绝入场,不管是股神,还是赌神,他们就是树起的标靶,在不断地宣传和造势之下,人们的“我不比别人差”、不劳而获、一夜暴富之心澎湃而起,前仆后继地蜂拥而来。

即使,他们输了,笃信炒股和赌博更多靠运气的心理,会让他们认为,自己不过是运气差了些,下次运气好,还能翻本,于是输也再来,再来再输,最后输个底儿掉、净光。

坤鹏论:股市到底是不是大赌场?-自媒体|坤鹏论

六、股市在某些方面尤胜赌场

都说股市如赌场,但股市尤胜赌场的是,赌徒能赢钱,是因为别人输钱,而在股市的某些阶段,比如:大牛市,投资者却人人都能获利。

坤鹏论曾说过,金融泡沫基本都是庞氏骗局,有一个算一个,本质上都是在玩财富搬家的游戏——击鼓传花,没有创造,只有转移。

作为金融衍生品的股市,同样也摆脱不了其庞氏骗局的本质,牛市的时候,一个投资者以100元买进某只牛股,然后再以150元的价格卖给另一个投资者,后者又以200元的价格卖给其他投资者,这样的击鼓传花,短时间每个投资者都能赚钱。

包括大牛市在内的所有金融泡沫都是一场非同寻常的大众幻想与群众性癫狂,最疯狂时,每个人都在欺骗自己和欺骗别人。

金融泡沫并不是犯罪行为,揭开它的层层内幕,其本质很像一座金字塔,但是又没有哪位庞氏先生来策划这一切,其实成千上万的人都参与了其中一点点。

但,庞氏骗局最终都破灭和雪崩,不管它有多大,多么美丽。

当然,“雪崩时,没有一片雪花是无辜的。”

七、都能给人一夜暴富的幻觉

股市和赌场还有一个最关键的相似之处,它们都能给人们一夜暴富的幻觉。

甚至会有不少人强烈地想通过它们实现财务自由。

当然,赌博比股市更刺激,所以陷入赌瘾的人总是那么难以自拔,卖儿卖女可能听起来不可思议,但真到了一定程度,犯罪都在所不惜。

不管是纯粹靠运气的赌博游戏,还是涉及策略的股市博弈,你会发现,大部分参与者,都在追求暴利或巨额回报。

而且,对于他们来说,金钱本身可能都不见得是对他们最大的奖赏,获胜、获得财富的感觉才是他们最终的追求。

这是一种突如其来的感觉,一种升到万物之上的感觉,一种认为自己很牛逼的感觉……

对,不管是股市还是赌场,只要赢了,人们都会觉得是自己的技术强,而不是运气,尤其是股市。

所以,越是风险大,越是让人着魔般往里冲,赌博自不必说,股市中的妖股、概念股等,明明可能什么也没有,产品没有,盈利没有,可能就是名字很概念,很高科技,很风口,大把的投资者就敢往里冲冲冲,投投投。并且超自信地认为自己绝对不会是最后接盘的大傻瓜,还美其名曰,富贵险中求。

坤鹏论:股市到底是不是大赌场?-自媒体|坤鹏论

八、各学科知识汇聚其中

在看了坤鹏论的文章后,有没有发现,不管是股票投资还是赌博,它们都不是简简单单的金钱游戏,所包含的知识涵盖广,比如:心理学、概率学、数学、经济学、金融学、统计学、会计学、博弈论……

而且这些学科并不是可有可无,无足轻重,掌握了它们,会让你不管是股市还是赌场,都能如虎添翼,让自己的胜算更高些。

例如:在短期博弈中,主导赌场和股市的更多是心理,学习心理学,特别是行为金融学,能够让在关键时刻保持头脑中的一丝清明;

再比如概率学,有了它的帮助,可以排除一些迷信,让你的博弈更有策略,坤鹏论在《它是能让你最快速成为亿万富翁的财富公式!》介绍过,连巴菲特等投资大师,都受益于赌博的反等价鞅策略以及凯利公式,而坤鹏论在写完这篇文章后,再次夯实了自己的投资理念:

看准时机时下大注,少投注,投大注,只挑最好的投;

风险第一,一定要在保证自己最小风险的前提下,考虑收益;

不要计较短时间的得失,要关注“累积收益”,要相信复利的神力;

再好的机会都不要All in,不管是投资,还是人生,活得久才是人生赢家。

同时,不管是历史,还是现在,牛人从来都是多面手,都是多学科的复合型人才,因为世间的事,从来都不可能是一门学科就将其解释完全,学得越多,你就会越清明,坤鹏论建议,不管怎样,每个学科都把其主要的知识点学一下。从图书推荐的角度,建议找日本人写的普及类图书,带图解说更佳。

当然,坤鹏论也要提醒老铁们,大多数学科所得出的结论往往是概率式的,比如:心理学,也就是大多数情况下会发生,但并非任何情况下都发生,最终被揭示的行为规律,通常情况下都是一种概率关系。

因此千万不能教条、拘泥,一旦教条了,拘泥了,就容易形成你继续向上升级的桎梏和障碍。

同样,概率也就造成了任何预测都是不准确的,就如科学家认为终极问题是无法回答的一样。

坤鹏论:股市到底是不是大赌场?-自媒体|坤鹏论

九、中国股市确实赌性重

当然,横向比较起来,年轻的中国股市确实要比如今的美国股市更像赌场,就连索罗斯都曾坦言,中国股票投资者大都属于散户,他们以赌博的方式来操作股票。

而这也不能全怪咱们中国股民,之前坤鹏论就曾总结过,中国股市的几个现实造成其波动激烈,牛短熊长,比如:

(1)中国股市的市场规则是指令驱动制度,股民互为对手盘,就跟拍卖似的,哪个出价高就卖给谁,拍着拍着,很容易不理智。

(2)还是索罗斯,他在2008年曾一针见血地表示,中国股市=水蛭,中国纵容垄断企业和央企圈钱是不明智之举,它们无视市场规则,滥用信用,通过衍生无穷无尽大小非和不平等的上市制度将中国股民的血汗钱输送给效率低下的国企。“中国股市跌到100点也很正常!”

(3)中国的企业上市融资后,做得好不好,全靠觉悟,全凭自觉。

(4)再就是,中国股市一直没有摆脱消息市的弊病,使得炒作造市的难度和成本相对不高,所以,游资经常联手掀风浪,也给股民造成不投机不赚钱的印象。

(5)同时,中国股市有准刚性兑付特性,一是股票很难退市,二是没有做空机制,三是审批制,壳值钱。

(6)中国股市犯错成本太小,不少上市公司从上市阶段就开始造假,上了市继续造假,连续多年坚持不懈地造假,造假花样百出,创意无限,有人给总结了一下,高达13种!

为何敢如此肆无忌惮地造假?关键就是造假成本很低,《证券法》第一百九十三条规定,上市公司财务造假,监管机构罚款金额最高60万的处罚规定。而且,这么多年,因为造假退市就没几个。

还好,重罚“财务造假”“割韭菜”已经纳入全国人大立法工作了,相信新的《证券法》会有重拳出击。

也正是这些原因,使得中国股民认为有了基本的安全垫,股票再烂也不会跌到几分钱,也不会退市,还有值起码几亿的壳垫底,那还搞什么呆板的价值投资,投机多好,赚钱(赔钱)快,效率高,赢了会所嫩模,输了下海干活,赔不光,死不了,那还不赌起来!

股民花钱投资,也就成了搏一把好彩头。

搏到了,那就是大把的盈利;搏输了,那就当韭菜、自认倒霉。

迈克尔·刘易斯在《大空头》中曾这样写道:赌博和投资之间的那条线是人为的,而且非常细。最稳健的投资也有着一定的赌博性质,而最胆大妄为的投机也具有明显的投资特点。或许“投资”的最好定义是“赔率对你有利的赌博”。

股市是不是赌场,全看你自己!

股市和赌场的异同,大多就在你的认知!

你认为它是,并以投机的方式在其中博弈,那它就是100%的赌场。

如果你认为它不是,以投资的理念坚持其中,那它就不是赌场,或者更严谨地表达——不是100%的赌场。

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