信口胡扯,而偏能一语道破,天下未卜先知的预言家都是这样的。
——钱钟书
坤鹏论:股票投资最常见的七个致命错误 你踩中了几个?-自媒体|坤鹏论
坤鹏论在一本书上曾看到过一个总结,它说大多数投资者都会犯七个致命的错误投资信念,一一品味对照,蛮有道理,自己也曾或正在不自觉地犯着这样的错误。
都说,成功不可复制,唯有失败才最值得借鉴。
所以,坤鹏论今天就将这七个错误信念以及自己的理解分享出来,希望能够帮助各位老铁少走弯路。
1.要想赚大钱,必须得先预测市场的下一步动向
首先,但凡你起了赚大钱的念头,犯了贪念,基本上就已经踏上了错误之途。
心态不对,怎么做都会错。
投资大师从来都没想着一夜暴富,巴菲特虽然人称“股神”,但他过去50多年平均的年化收益率(复利)没超过20%,巴菲特靠的什么?
“人生就像滚雪球,重要的是发现很湿的雪和很长的坡。”
其实就是通过复利的长期作用实现巨大财富的积累。
在对市场的预测上,即使是成功的投资者也不比你我强多少。
索罗斯牛不牛?
但他的量子基金在1987年时随着美国股市崩盘而损失3.5亿美元,全年的盈利几天内灰飞烟灭。
后来他直接承认道:“我在金融上的成功与我预测事件的能力完全不相称。”
再往后,每当别人问到他的投资秘诀时,索罗斯干脆直接抛出:“直觉是投资的主要依据。”
而巴菲特更是对市场下一步将如何变化根本不关心,对任何类型的预测也毫无兴趣,他说过:“预测或许能让你熟悉预测者,但丝毫不能告诉你未来会怎样。”
甚至,不少投资大师坚定地认为,如果他们的投资决策如果依靠的是市场预测,一定会破产。
其实不少普通投资者常常会陷入这样的困境,一只看好的股票今天跌了,许多人会想万一明天再跌,我今天买不就亏了?看这样的形势,明天估计还会跌,不如明天买......
这是一种人的常见心理特征,当好事出现,往往会觉得后面还会有更好的事,不如等一等,于是机会就在等待中消失了。
所以警句告诫我们:抓住当下,行在今日,人最有把握抓住了只有现在。
对于股票投资而言,只要是优秀的企业,股价比其价值低,不管什么时候,都值得你出手。
坤鹏论:股票投资最常见的七个致命错误 你踩中了几个?-自媒体|坤鹏论
2.迷信“权威”,跟着他们说的做,肯定能赚钱
就像坤鹏论以前说的,凡是真正发大财的机会都是闷声发的,谁也不会四处嚷嚷,如果你真能预见未来,你是站在大街上大声谈论,还是紧闭嘴巴,赶紧冲进股市买买买呢?
正如约翰·特雷恩所说:“一个知道如何将石头变成黄金的人是不会为了每年100美元的报酬而把这个秘密告诉你的。”
举个例子,拿了恒大1500万年薪的任泽平,因为有了之前号称神准的“党给我智慧给我胆,5000点不是梦”的预测而享誉海内外。
有人帮他算了笔账,牛市行情,他做出明确判断的观点有15次,其中14次判断基本正确,只有对A股可能从快牛切换到慢牛长牛的判断明显错误,总体准确率达93.33%。
但到了股灾时,他的预测准确率仅46.15%,而且他年初还喊出了“2018年炒股,2019年买房”的预测,2018年即将过去,今年炒股的人估计已经哭死了一大片。
所以,牛市的时候闭着眼买也能赚,而身在熊市的话,就算是用抛硬币的方法,你也会预测的比任大师更准。
坤鹏论曾说过,如今的经济学家对于过去的事情,分析要得头头是道,神准得不行,但一到预测未来,基本全军覆灭。
而股市预测大师的套路更是接近于骗子。
只要坚持一个观点,不断重复,不断自圆其说,只要对那么一两次,就会有人顶礼膜拜。
瞎猫还能碰到死耗子呢,何况股市有起有落,谁都想赚钱,而不希望赔钱,唱多更容易获得别人的认可和追随。
比如:大师李大霄,数年如一日坚持看多,在股市表现不佳时就会抛出各种底——“婴儿底、钻石底、儿童底......”
坤鹏论认为,李大霄比其他同行的厉害之处在于,他已经深谙了纳粹的“宣传天才”戈培尔的那句名言:“我们的宣传对象是普通老百姓,故而宣传的论点须粗犷、清晰和有力。”
所以,尽管他的预测都快成了笑话,但架不住有人坚持地笃信,名声日渐鹊起。
这让坤鹏论想起了一位培训师分享的心得:人的层次是不同的,只要你敢说,就有人敢信,关键是你要让自己的声音传播得更广、更远,你根本不用理会那些嘲笑你的人,因为他们都不是你的目标人群,过滤掉他们,专心地倾听那些称赞你的人,他们就是最好的买单者。
坤鹏论曾在《以史为鉴 深度回顾 1929年那场浩劫般的全球经济危机》中提到过当时的一位股市预言家——罗杰·巴布森。
那是1929年9月5日,美国非著名“统计学家”罗杰•巴布森在全美商业联合年会上发表演讲:
“我认为一场股市崩盘将会来临。工厂将会倒闭,工人将会失业,恶性循环将周而复始,结果将是严重的商业萧条。”
结果,就在当天下午,美国股市开始大跌,接下来,一发不可收拾,坏消息一个接着一个,暴跌接着暴跌,黑色接着黑色,美国股市发生了有史以来最严重的大崩溃。
这就是历史上著名的“巴布森突变”,巴布森也因此被载入史册。
一个人能预言市场的崩溃,并且如此精准,简直可以成神了!
后来,通过各种资料查询,坤鹏论渐渐还原了这位神人的真相。
首先,巴布森在1929年前,每年都在重复着同样内容的预言,有史可查的至少有三年。
其次,当时巴布森预言股市会跌20%;并没有料到股市会跌80%~90%,也没能测准崩溃何时发生。
如果有人有幸遇见并接受了他的预测,在成功躲过了股市大跌20%之后出手接盘,也无异于抓住天上掉下的利刃,同样避免不了重创的命运。
最后,巴布森其实是一位相当杂的杂家,他的职业非常多:教育工作者、哲学爱好者、教徒、统计工作者、占星术爱好者、经济学爱好者和万有引力定律的支持者,归根结底,他就是:
一枚大忽悠!
后来,美国还一位不知名的数字分析家,叫伊莱恩·葛莎莉,从套路上看她似乎师承了巴布森,但比巴布森有头脑得多,她在1987年10月12日预测:“股市崩溃就在眼前”。
一周后,“黑色星期一”降临。
一时间,葛莎莉大红大紫,迅速成为媒体的宠儿。
她绝对一位极其善于经营自己的人,可谓相当牛逼的心机婊!因为,葛莎莉只用了短短几年,就将自己的名声转化成了一笔庞大的财富。
在盛名鹊起之时,她顺势建了一个互助基金,因为大预言家的名头,“傻子”资金蜂拥而至,不到一年该基金的规模就达到了7亿美元,也就是说,光靠1%的管理费,她一年的收入就有700万美元。
同时,葛莎莉非常懂传媒的力量,让韭菜交钱,必须先要从思想上统治他们,所以她同时还发表投资业务通讯,订阅者很快就超过了10万+。
葛莎莉发财了,但她的追随者们呢?
1994年,这只互助基金不声不响地终止了运营,因为平庸的表现和资产基数的萎缩,该基金的年平均回报率是4.7%,而同期标准普尔500指数的年平均涨幅为5.8%。
尽管基金失败了,业务通讯也停发了,但葛莎莉一直红了17年,权威和媒体宠儿双重地位竟然能够保持不失。
她之所以能坚持这么久,其中一招就是预测两头堵,比如:1996年7月21日,道琼斯指数达到5452点时,她预测“可以冲到6400点”,但只过了两天,她又宣传“股市可能下跌15%~25%”。
不管涨还是跌,总有一款适合你!
上面这两个两头堵预测占了她在1987年~1996年所做的14次预测中的两次,据统计,葛莎莉一共只有5次正确,预测成功率36%,信她还不如直接抛硬币算了。
所以,千万不要相信媒体上的“权威”,他们大部分是靠谈论投资、出售建议或收取资金管理费来赚钱的。
坤鹏论曾和一位资深的股票投资人士面对面交流,言谈中他总是或明或暗地不断炫耀他的业绩,其目的就是想发展坤鹏论成为他的客户。
当坤鹏论直接表示:“不求超高的回报,你每年只要能稳定回报8%就行,不管股市涨跌。”
这位资深人士立马开始左顾而言它,然后匆匆结束了交谈,继续寻找别的韭菜了。
后来,一打听这哥们儿的股票全都深套30%以上,名校毕业,头衔写满了名片,但业绩却糟的一塌糊涂。
有人曾私下问过一些基金经理,“既然你这么善于预测(因为他是这么自我宣传的),为什么只管理其他人的钱而自己不投资呢?”
基金经理的回答是:“ 这样做没有亏损风险,我管理资金能得到20%的利润,但我并不分担损失。”
看,连基金经理自己都不相信自己,你又能相信谁呢?
毫不夸张地说,世界上没有一个基金经理能够稳定地为他们的投资者盈利。
坤鹏论:股票投资最常见的七个致命错误 你踩中了几个?-自媒体|坤鹏论
3.股市只有“内部消息”才是赚大钱的途径
不得不说,神秘的内部消息不仅在中国盛行,在世界各国的股市都存在这股暗流。
坤鹏论不知道哪位富豪是靠内部消息收获到了庞大财富,并且还能一直保持着自由之身。
所以,我们只能去看那些久负盛名的投资人,比如:巴菲特,他是目前世界上最富有的投资人,他最喜欢的投资消息来源通常是可以免费得到的:公司年报。
再比如:索罗斯,他在1992年用100亿美元巨额空头冲击英镑时,其实很多人都看出了英镑濒临崩溃的迹象,没有几千,起码也有数百其他交易者随着英镑的急剧贬值发了财。
但全力投入的只有索罗斯,也只有他将20亿美元的利润带回了家。
而且,当年巴菲特和索罗斯开始投资的时候,他们什么都不是,平民两枚,根本不可能获得任何内部消息。
就像巴菲特所说:“就算有足够的内部消息和100万美元,你也可能在一年内破产。”
4.分散化投资才是创造巨额财富的最佳方法
这个坤鹏论曾专门在《想要发大财 到底应该集中投资还是分散投资?》中专门讨论过,就不赘述了。
5.要赚大钱,就要冒大险
这是很多人的误区,老话都说了,富贵险中求,王健林甚至说过:“富贵险中求,敢闯敢干竞风流”。
这句话其实挺害人,因为适合它的往往都是投机生意,一夜暴富,但人在闭眼前,谁都不敢说自己是人生赢家,把时间放长远,大部分投机者,结果都不会太好。
另外,还有一种情况是,许多事情在别人眼里中险象环生,而对于少数人来说,却跟家常便饭般轻松随意,比如:杂技,你觉得空中飞人多么惊悚危险刺激,但对于杂技演员来说,不过是千百次重复中的一次,再说人家腰里都别着保险绳呢。
同样,正因为大多数人看不懂人家发财富贵的套路,就会觉得很冒险,殊不知,人家早早就得了确切消息,或是准备工作充足,最后的险只是你眼中的险,而在他们眼中不过是一个必经的过程而已。
坤鹏论前面介绍了好几位投资大师,也看过不少投资大师的文章和书,他们都将安全放在第一,从不轻易冒险,不管是巴菲特还是索罗斯都是如此。
而作为格雷厄姆的诸多门徒,他们可能投资的风格有所不同,但相同的一点,而且是最重要的一点,必然是安全边际,他们会尽可能地回避风险,让潜在损失最小化,如果感觉安全边际不够,拿不太准,稍有风险,宁可放弃,宁可不投。
同理,许多人认为成功的企业家都有很强的风险承受能力,大多数企业家都乐于冒险。
但是,成功的企业家和成功的投资家一样,他们极其厌恶风险,他们深深地明白,如果去冒大险,更有可能以大损失而不是大盈利收场,因为这个世界上,赔钱永远比赚钱容易得多。
要不怎么说,富贵需要三代,倾家荡产却只要一夜之间。
6.相信技术是万能的,相信那些号称能确保投资利润的系统
世界上还没有一款能够让人100%保证投资利润的系统,要不然它早就成世界第九大奇迹了。
就像坤鹏论之前介绍的神奇公式,国内有不少将程序化,可以快速列出符合该公式的股票,当然,网上还有各种大师版的选股系统,甚至是N多大师集大成于一身的系统,它们有没有用?
有些用!它们在一定程度上可以让我们省去不少亲自计算各种率的时间。
但坤鹏论一直在强调,公司是人的组织,所以它们不可能完全被技术量化,各种所谓的系统只能当成参考,而不能作为选股的神器,百依百顺。
其实想一想也就理解了,如果真有这样一选就对的神器,股市也就没有存在的必要了。
相信技术其实和相信权威差不太多,它就是权威科技化的必然产物,这种系统不断在明示或暗示,只要使用某位权威的系统,赚的钱就会像这位权威一样多,即使是菜菜鸟也木关系。
这种普遍的致命投资信念正是股票软件能够赚大钱的原因。
不管是权威还是系统,它们的根源都是相同的,那就是人类对确定性的渴望。
人类对于未知的恐惧与生俱来,不能确定的事会让他们惶恐终日,所以自古以来专做这方面的生意都差不了。
巴菲特曾有个形象的描述,“人们在寻找一个公式。”一个正确的万能公式,只要把它输入电脑,然后就能舒舒服服地坐在那些看钱往外冒。
可能吗?
这个世界上从来没有捷径,人生如同道路,最近的捷径通常是最坏的路。
一切抄捷径的行为,最后都被证明是在走弯路;一切阻挡我们的困难都应该正面解决,因为那才是走直线。
走捷径走得多了,捷径就成了绝境。
坤鹏论自从坚持写了快三年文章后,慢慢发现,每一个字从来没有白写,每一滴汗水从来没有白流,让我们从内心中认可了:
成功的路上并不拥挤,因为坚持的人不多。
所有下的苦功夫,上帝给的回报都是成倍的。
相信系统不如将自己打造成系统,巴菲特为什么可以10分钟判断投不投,因为他的脑子就是最厉害的投资系统。
当你的知识丰富起来,当你的技巧逐渐提高,当你一遍遍通过实践而积累起经验时,这些知识和技巧就会慢慢在你脑子里形成系统,越来越自动化,最终进化到潜意识中,形成你的无意识能力。
这就是大师的境界,只管行动,甚至无法得到他具体是怎么行动的。
这些年流行1万小时定律,说只要经过1万小时的锤炼,任何人都能从平凡变成超凡。
但要让其在你身上发挥效果,这里面有两个要点坤鹏论需要提醒:
第一,是要找准方向,专注于此,没有方向,就像随波漂流的小船,刮东风往东走,刮西风往西走,吹着吹着可能又回到了原来的位置。
第二,1万小时不是简单重复,因为搬1万小时砖只能成为砖家,做1万小时流水线操作你还是个操作工,顶多算个资深操作工,1万小时的真谛是不断挖掘自身潜能。
有人曾提出过知识的三区理论,最里面是舒适区,中间是学习区,最外层是焦虑区。
舒适区是你已经熟练掌握的,焦虑区是你完全不会对你来说挑战比较大的,而学习区,是你既略有了解又具有一定挑战性的。
可见,学习区是最理想的状态,保持一直在学习区学习,进步和持续性都会比较可观,所以,到学习区待着吧。
另外,好的教育其实也是如此,如果你有孩子,想让他爱学习,不断进步,就要保持新知识和旧知识不割裂,让孩子踩着旧知识,跳跳脚能够到的新知识,这是教育的王道。
坤鹏论:股票投资最常见的七个致命错误 你踩中了几个?-自媒体|坤鹏论
7.当你和身边所有人都坚信所想的未来时,可能全错了
这在牛市,特别是投资狂热时的一个常见特征。
就在1929年股市大崩盘前几个星期,每个人都相信欧文·费雪的话:“股市已经到达了一个新的永远性高点......”
在2000年互联网泡沫破灭前,这个世界人似乎全都相信,现在没有利润不是问题。
而就在前两年,这个迷信再次弥漫,人们都认为独角兽真的都是独角兽,乐视真的可以化反。
其实,以上七种错误的投资信念都是投资者对未来的自我坚定,自认为已经寻找到了“正确”预测未来的方法,知道未来将是什么样的,但狂热平息后,他们已经失去了大部分资本,有时候甚至是他们的房子。
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