钱的背后是人,人是活的,而且具有逆反心理。你越希望他去哪里,他偏偏不去哪里。在一个市场化程度越来越高的社会,要钱听话越来越难。将在外,军令有所不受。往往是明修栈道,暗渡陈仓。钱表面上会听话去政府要求他的地方,但实际上打一个转,又跑到别的地方去了。看看我们一直在强调支持三农,但是资金就是不渡玉门关,不过山海关,因为去哪里,是肉包子打狗,有去无回,风险实在太大。

 

坤鹏论:非典型性宽松来了 房企老板又活跃了-自媒体|坤鹏论

 

7月20日,银保监会将起草的《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》向社会公开征求意见,根据《办法》,单只公募理财产品的销售起点由目前的5万元降至1万元。

坤鹏论提醒你,一定要注意到其背后传递的信息,5万到1万,银行理财门槛大幅降低,降低为了什么?自然是让更多人进来,而能够投资1万的人原来都聚集在什么地方?

对!P2P!

所以,一扇门被关闭的同时,另一扇窗被打开。

而且,被关闭的门将永远不会再像以前那样大大地敞开了!

昨天刚聊完我国经济将进入定向宽松,去杠杆转向稳杠杆,股市就来了个艳阳天,高开高走,收盘大涨1.61%。

不得不感慨,中国股市就是“政策市”,投机远超投资,给点阳光就灿烂。

因为文件里面说了“坚持不搞‘大水漫灌’式强刺激”,所以这次被称为非典型性宽松。

但细细品读政策,你会发现真要实操起来,难度不小,既要保持政策稳定,不要强刺激,又要货币和财政转向积极,是不是挺矛盾的?

有句话讲,身体才是最诚实的,5020亿元的超级麻辣粉(MLF)可是真金白银地投放出来了,说明宽松才是主旋律。

为了应对外部冲击,提振国内市场信息,未来,中国经济的主战场将以国内为主,基建和拉动消费将成为主要任务,财政投入、减税减费、央行放钱,它们的效果都是货币宽松。

坤鹏论一直觉得蛮神奇的,可怕又可恶的杠杆怎么突然就悄无声息地化为无形了?

不是说“去杠杆总是先从边缘开始,而且现在显现的风险也才刚刚开始”吗?

不是说“最困难的时候可能还未到来”吗?

不是说“中国可能要经历一个3到5年苦日子的阶段”吗?

一周不到,天又变了。

前几天还在危言耸听讲上面这些话的专家们也脸不红心不跳地再次蹦出来,但话锋和画风都180度转弯了!

作为普通老百姓,眼界有限,唯有佩服、感叹与感恩!

昨天看到一篇文章说,过去三年的棚改货币化,对非大都市圈周边的三四线城市,住房需求透支严重,看似一场全民盛宴,其实是悄悄从开发商库存变成了居民库存。

一旦棚改货币化结束,肉岂不是要烂在锅里?“老乡别走”式的限售政策可以预见会慢慢变多。

这说明什么?居民其实正在接过杠杆,而且还得结实地扛在肩上,想甩都甩不掉,直到把杠杆自己消化干净。

这些年,东边不亮西边亮,所有债务都在往居民端成功转嫁,“在中国开始稳住宏观杠杆率的同时,居民杠杆程度的迅速攀升,已经成为明显的趋势。”有人评价道:这是一场“史无前例的居民加杠杆”。

国内几乎已经到了无人不贷的地步,买车、买房、信用卡、花呗,手机支付伴随着提前消费大爆发,首付贷、信用贷、消费贷、经营贷、裸贷,“贷贷相传”。

而这其中大部分直接或变相流入房市,严重挤压了全社会的消费能力。

 

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中国人民大学经济学院副院长陈彦斌在中国宏观经济论坛上说:

“中国家庭部门杠杆率高达110.9%,已经超越美国。截至2017年末,中国家庭部门的杠杆率高达110.9%,甚至已经高于美国家庭部门的杠杆率水平(108.1%)”

不过,这次的宽松让人再次担忧,会不会宽着宽着都松到房地产上去了,有专家甚至发出了“房价再暴涨,说明情况就失控了,无法控制了,或者说真的完全被绑架了,以后崩盘恐怕难以避免,那就是是万丈深渊了。”

而作为房地产界的杰出代表潘石屹则代表地产说:“发了这么多钱你不让往房地产上面去跑,跑到葱上去啊?跑到猪肉上去啊?跑到面上去啊?这些市场太小,就让它跑到房地产上去吧,它是个蓄水池。”

他对地方政府压房价的政策感到不满,认为既然发了钱房价自然要上涨,把这些钱放到别的地方更要出问题。

坤鹏论在看潘石屹的采访文章时注意到有这么一句话:“你发的钱是没成本的,老百姓的钱是用汗水赚来的钱。”

难得的大实话!

尽管潘石屹表示不会再接着卖楼了,因为自己现在一半现金一半资产,已经达到了平衡状态。

 

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但不少房企却正在面临生死关头,2015年~2016年期间,房地产企业曾大规模发行公司债,期限上看多为3~5年期的还本付息债。

按照时间来算,今年下半年,市场上的房地产企业将步入还债高峰期。

而且压力山相当大,数据显示,2018年下半年,房企债券到期金额1052亿元,考虑进入回售期的债券按照50%本金偿还进入回售期债券,下半年房企债券到期金额就高达2542亿元,远高于2018年上半年到期偿还的851.3亿元。

所以,房企最近都在疯了一样地开盘甩货。

前些天,两张碧桂园誓师大会的照片流传开来,照片上是碧桂园员工集体喝鸡血的场面。

 

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为什么要干这样很江湖的事?坤鹏论认为,意图肯定是暗合“歃血为盟”,希望员工“打了鸡血”般地卖卖卖!

“3个月开盘,4个月资金回正,5个月资金再利用”,这就是碧桂园最新的暗号管理法,345透露着对它金钱的无限饥渴,而就在之前,这个暗号还是45678——“4个月卖楼,5个月回款,6个月现金流为正,8个月再投资。”

尽管碧桂园背负9000亿的巨额负债,负债率高达88.89%,但它还是高调地表示,回笼的资金主要用于再买地,绝口不提还债。

人争一口气,佛烧一柱香,房地产企业不谈买地,是不是会让人觉得不行了?!

不过,要说房企都在忙着收钱拿去还债,似乎也不对,7月13日,7财政部常规发布的一项数据,其中显示上半年,地方政府获得的土地出让金26941亿元,同比增长43%。而卖地的主力部队来自一直被忽视的广大三四线城市。

而负债累累的大房企们,在三四线城市拿地积极,获利颇丰。

恒大长期坚守三四线城市,保利地产2017年新进入的24个城市中,超过90%是三四线城市。一些房企甚至号称要三四五线城市“全覆盖”。

他们的钱到底从哪里来的?

国内的钱肯定是不好借了,比如:5月28日,碧桂园拟发行的200亿元小公募公司债券的状态再度变更为“中止”,此前2月7日,该公司债的发行已首次出现“中止”状态。

坤鹏论关注到去年的一则新闻称,海外发债是众多房企赖以生存的“输血”通道,仅2017年7月1日到7月13日,不到半个月,就有超过5家房企发布了超过20亿美元的海外融资需求,据统计2017年房企从境外发债融资423.8亿美元。

2018年,部分企业尤其是房地产、地方政府融资平台等企业外债发行继续扩大,外债规模动辄五六亿美元,甚至高达数十亿美元,前4个月房企境外发债融资就高达212亿美元。

 

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为了防范外债潜在的高风险,今年6月,国家发展改革委、财政部联合印发了《关于完善市场约束机制严格防范外债风险和地方债务风险的通知》,限制房企海外发债。

但是,就在6月29日,人家碧桂园顺利通过发改委利用外资和境外投资的备案。

 

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可以说,未来几年房企都不会好过,光是公司债、企业债、中期票据及定向工具的地产产业债务,未来2019年、2020年到期量比2018年更庞大,每年增量都在1000亿以上。

毫不夸张地说,2018年上半年,钱钱钱是大多数行业的关键词,似乎哪里都缺钱,越有钱的越缺钱,哪里都是嗷嗷待哺,但是,在互联网领域,有两个市值超过3万亿人民币的巨兽却在贪婪地狂吃海塞,它们就是阿里和腾讯。

两家的资本投资简直就是军备竞赛,2018年上半年,阿里和腾讯分别已投出了1000亿和1200亿,均超过了两家2017全年投资总和。

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