我们常说,人生如戏!人生如梦!

但真正能够悟到这一层次的人并不多,那应该都快赶上庄周梦蝶的水平了。

而我们有幸与贾跃亭生于同一时代,见识到了什么叫人生如戏,全靠演技,什么叫人生如梦,梦如人生。

如果人生也有奥斯卡,近些年的商界大片——《生态化反》必然算是最佳影片之一,而影帝必然是贾跃亭,没有之一。

坤鹏论:360借壳回归A股 一场资本盛宴已经开席-自媒体|坤鹏论

坤鹏论:360借壳回归A股 一场资本盛宴已经开席-自媒体|坤鹏论

上周,随着有权威媒体报料称,多名发审委委员被调查,并已经被采取强制措施,接着又有媒体称,被调整的主要原因是涉及乐视IPO造假,而且涉嫌的最终人数将超过10人。

于是,一篇名为《影帝贾跃亭:全剧终》的文章刷屏了。

不过,坤鹏论认为,如果乐视这部《生态化反》就此戛然而止全剧终,那么99%的观众都不会答应,因为他们不喜欢有头无尾,留下一堆悬念让人猜,这个大片必须要来个痛快的。

所以影片的又一高潮即将上演,让我们拭目静静等待。

坤鹏论:360借壳回归A股 一场资本盛宴已经开席-自媒体|坤鹏论

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周末,11月4日中国人民银行网站刊发的周小川《守住不发生系统性金融风险的底线》的文章很火,金融界人士纷纷传阅,而互联网金融界则更多是把其中一段拿出来奔走相告,这段文字用标题党的手法可以写为:

部分互联网企业以普惠金融为名,行庞氏骗局之实

部分实业企业热衷投资金融业,通过内幕交易、关联交易等赚快钱

少数金融“大鳄”与握有审批权监管权的“内鬼”合谋,火中取栗

可怕的是,这些话真的不是标题党自己编的,都是文章中所写,没有任何添油加醋,够不够让人心惊胆战,风声鹤唳?

随着上周爆出现金贷即将严厉整顿的风声后,周小川的文章无异于又一声惊雷,响在中国金融业的上空,猛烈抨击到中国金融从业者,特别是互联网金融人士的心扉。

据一位金融协会的领导称,近来不少现金贷公司纷纷找他给出支持,而他直接在朋友圈发表了声明,建议早日收手,负责任地平稳退出市场,如果为了逃离上岸,更加疯狂地再来一把,那只能再多一层枷锁。

坤鹏论注意到,这位领导特意说了,有些从业者以舆论巧言令色,要挟市场。

确实,在这个必然会到来的大治前夜,有许多人还在做着努力,其中之一就是自己或是找专家枪手发洗地文,坤鹏论之前曾在《为现金贷洗地的专家请你们赶紧闭嘴》一文讨论过为现金贷洗地的事。

再比如:周小川在10月中下旬提出了中国要重点防止“明斯基时刻”,最近就有专家说,“世间已无明斯基”,大唱反调,还有人说当下已全变,经济无规律。

排除为某些利益代言这个因素外,这些人其实都患了“this-time-is-different”病,面对已经显露无疑的危险或危机时,总会找出一堆现象来佐证,“今非昔比”,当下不是从前,以前的规律不会降临于现在,所以,危险和危机必然不会出现。

这是一种典型的人性特征,有个词形容它叫做侥幸心理,特别是在面对大概念发生的危险或风险时,人类这种心理会不自觉地生出来,不自觉地用这样心理来自我麻痹,无视事物本质,无视事物规律,相信自己绝对不会那么倒霉,相信一定会有奇迹发生。

坤鹏论认可今天很多事情确实和以前有不同,但是,如果从本质上看,几千年下来,大部分事情真的一点都没变。

比如:当货币满天飞的时候,房价必然会上涨,接着高利贷横行;

比如:当一个国家的金融越发达,实体经济也越衰退,不加以控制,轻则经济危机,重则国家被金融玩死;

再比如:庞氏骗局从开始被定义后,这么多年过去了,花样翻新,但本质从来没变。

其实想一想,许多正规的金融业务和庞氏骗局非常类似,都是金融生下的双胞胎,它们能够维系的关键是,要有源源不断的接盘侠,一旦接盘侠木有了,再明正言顺也都是骗局。

就像银行的储蓄,吸收来老百姓的钱,必须要把钱以更高的利率贷给别人或是企业,这些人或企业就是接盘侠;公司上市发行股票,股民就是接盘侠;创业投资,从天使轮往后都是接盘侠,最终这些投资人和投资机构的目标就是上市,让广大股民成为接盘侠。

所以,客观看待乐视,如果一直有接盘侠(孙宏斌算不算接盘侠真不好说),那么贾跃亭真不用跑到美国去,依然可以继续高唱着野子,举着生态化反大旗不断前行,甚至没准就成了。

只是后来没有了接盘侠,或者是没有了足够接住乐视这么庞大盘子的接盘侠,于是乐视化反的生态崩塌了,稀里哗啦,就像多米诺骨牌一样,纷纷倒掉,最终被大多数人认定为骗局。

坤鹏论:360借壳回归A股 一场资本盛宴已经开席-自媒体|坤鹏论

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上周回归之路坎坷的360终于借壳江南嘉捷,一场资本盛宴已经开席。

坤鹏论大致整理了一下,其中比较值得关注的有以下几点:

1.参加这场盛宴的人都不一般,有着卢志强(中国泛海控股集团董事长兼总裁)、张玉良(上海绿地集团公司董事长)、马明哲(中国平安保险(集团)股份有限公司 董事长兼CEO)、傅盛(猎豹移动公司CEO)等大佬的身影。

还有阳光人寿保险股份有限公司直接入股,中国平安、绿地集团、泛海集团、猎豹网络、光线传媒、普思投资等分别通过旗下公司进行了间接投资。

2.坊间认为,泰康人寿极具慧眼,早早就预见了大机遇,它在今年二季度突击入股江南嘉捷,江南嘉捷里机构一共持仓1.5%,有1.49%是泰康人寿。

因为坊间传言多,所以泰康人寿专门发公告称,在“江南嘉捷”发布公告之前,泰康未通过上市公司或其他途径获悉关于“360公司借壳”的信息,不存在利用内幕信息进行交易的情形。

坤鹏论:360借壳回归A股 一场资本盛宴已经开席-自媒体|坤鹏论

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3.有媒体人这么评价360回归(因为太犀利,坤鹏论有删减):

“青春貌美献给美帝华尔街,人老珠黄回A甘做活雷锋!”

从暴风科技、巨人网络再到360,每一次中概股回归都带来了巨大的财富盛宴,熟悉的配方,原来的味道,一切都是套路,看看参与暴风科技和巨人网络私有化的机构和个人从A股套现了多少巨资?

正如暴风科技董事长冯鑫所言:打死也要回到A股。

中概股们不远万里、回来借壳,它们不是活雷锋,是为数十倍于美股估值而来。

目前有不少中概股公司私有化价格与二级市场价格之间存在较大价差,中概股的回归已经形成了一种利益链。

只要有中概股公司私有化,从国外资本市场撤出回归,国内资本有钱出钱,有人出人,蜂拥而上。

曾经青春美貌你是谁,现在人老珠黄你买单!

还有投资人在去年曾这样评价中概股回归:

有人做过计算,截止到2016年4月底,中概股平均市盈率仅为13倍,而国内的中小板和创业板市盈率高达45倍和67倍。

所以,中概股回归这档事,本质就是跨市场套利。从美国把中概股的股票买了,再拿到中国重新卖一轮,挣的就是差价。从逻辑上说,中概股通过借壳上市的方式进行回归这件事情:最暴利的是卖壳的上市公司老板们;最大的赢家是中概股的大股东及其私有化财团;躺着都赚钱的,是权力;跟随获利的,是买对壳的小股民们。

比如,史玉柱把巨人网络折腾回来,借壳世纪游轮,即使经历了股灾轮回,目前的价格也是3倍以上。最厉害的当属江南春,把分众传媒买回来,再借壳七喜控股,即使是股灾后的今天,卖价居然也是美国买价的7倍!

4.360的市值会到多少?

这个问题的答案五花八门,坤鹏论今天早上看到有人说,回归A股,360市值涨到3600亿没问题。

坤鹏论认为,360肯定是一个可以持续赚钱的公司。

首先是它所在的安全领域基本属于长青领域,因为人性,所以安全将永远存在,随着大数据,随着人工智能,安全越来越重要;

其次,360在个人端的安全口碑基本无人可敌,当年的免费基本把所有竞争对手全部搞死了,只要不掉队,不出闪失,360将继续保持其领头地位;

再次,360和因素是周鸿祎的产品基因,天生是一家做工具的公司,产品逻辑就是提高效率和安全性,这也是中国最好的产品经理——周鸿祎最擅长的方向;

最后,在流量越来越贵的今天和明天,手握庞大流量,360不慌,对外输出,对内自己开拓例如金融等业务都可以游刃有余。

但,360也存在着许多问题,比如:

一直没有建立起来的生态体系,造成它基本不会成为一家可以媲美BAT的伟大公司,周鸿祎产品思维牛逼,但也造成他对产品的过于极客和偏执,反而忽略了公司整体格局的打造,回归A股,其实也是当初战略失误后不得不选择的结果;

同时,360在移动互联网之战中并没有突破局限占据更好的疆域,造成其到现在还没有长久安身立命的基石之作;另外,没有打造出安全生态,造成其命运还有很大部分掌握在别人手中,很鲜明的例子是Windows 10增强杀毒功能后,许多人便和360杀毒说了bye-bye,这个隐忧依然存在在手机系统中。

不过,据说周鸿祎正在下血本血拼人工智能,希望老周可以迎来下一个辉煌!那时候,3000亿可能只是个起点。

5.在360借壳的故事中,坤鹏论还发现一个小趣闻,那就是2016年全年,360的第一大客户是阿里,为360贡献了7.5亿元营收,占360总营收的7.62%。

光看这个数据其实没什么意思,因为阿里绝对是流量市场的超级卖家,对于流量生意占重要地位的360来说,很正常。

但是,2006年8月16日,阿里曾发表声明称,阿里旗下所有子公司及业务部门自即日起永远不和周鸿祎投资及有关联的公司发生任何业务往来;同时还呼吁业内所有公司和投资机构,永远不要与周鸿祎及其关联公司发生牵连。

十年河东,十年河西,商业,没有永远的敌人,只有永恒的利益。

坤鹏论:360借壳回归A股 一场资本盛宴已经开席-自媒体|坤鹏论

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就像周末刷屏跨界高歌《风清扬》的马云,他曾发誓赌咒不做游戏,坚决不毒害祖国花骨朵,但今年阿里不仅成立游戏事业群,10亿收购简悦游戏,还于近日拿下著名游戏《穿越火线》独家代理。

因为马云是商人。

因为游戏有着永恒的利益!

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