投资者进入投资市场如果没有掌握知识,他失败的机会是90%。人的情感、希望、贪婪和恐惧是成功的死敌。

   ——威廉·江恩

坤鹏论:技术派的江恩理论 是神奇还是神棍-自媒体|坤鹏论

如果你是一枚技术派的拥趸,那么江恩理论必然要学习,虽然有可能100%看不懂,学不会,但不看不学还能叫技术派吗?

今天,就来聊聊这个颇有争论的江恩,实话说,在查阅了大量资料后,坤鹏论依然觉得他神秘到难以理解。

1878年6月6日,威廉·江恩出生于美国德克萨斯州的路芙根市,父母是爱尔兰裔移民。

江恩理论就像一种宗教信仰,要不就相信到死心塌地,要不就不信到认为他是江湖巨骗。

比如在百度百科中这样写道:“在其投资生涯中,成功率高达80%~90%,他用小钱赚取了巨大的财富,在其五十三年的投资生涯总共从市场上取得过三亿五千万美元的纯利。”

这简直就是投资界的大神!

在坤鹏论查阅资料的过程中发现,江恩赚到的钱都存在两个版本,稍早的版本是“赚取了5000多万美元”,后来慢慢变成了纯利3.5亿美元,到底哪个是真的,不得而知。

紧接着还有三个神奇的故事佐证江恩的神乎其神:

故事一:1909年夏,江恩预测九月小麦期权将到1.20美元。可到了9月30日芝加哥时间12点仍然在1.08美元下徘徊,其预测似要落空。

但江恩说:收市一定会是1.20美元。

结果在收市前1小时,小麦冲上1.20美元,震动整个市场,此价格一直保持到收盘。

据说,江恩从1933年开始,就坐着飞机考察棉花、小麦和烟草等农作物,是华尔街使用飞机研究市场形势第一人。

后来他还在1936年7月,购买了一架专门制造的全金属飞机,命名为“银星”,用于农作物调查。

1939年7月,出于同样目的,他又购买了一架新式的仙童飞机。

故事二:1909年10月,美国《股票行情和投资文摘》杂志编辑亲眼见证江恩实盘操作,结果他在10月的25个交易日交易286次,赢利264次,损失22次,赢利率达92.3%,资金增长1000%。

在上述交易中,平均每次交易间只相差20分钟。

在某个交易日中,他进行了16次交易,其中8次是当天的高点和低点。

故事三:据说,江恩在1929年1月出版的股市年度预测中写道:“九月将发生全年最大跌势。投资者的信心将受到重大打击,一般大众将不能及时脱身……透过一个黑色星期五,股票将出现恐慌性的下跌,仅有小幅反弹。”

如果这是真的,那全球股市历史上最准预言奖绝对应该授予江恩!

不过,这之后,他确实牛了!一本书可以卖到1500美元,上一堂课得付5000美元。

坤鹏论专门到“美元时间”网站给换算了一下,1929年1美元,相当于2019年的14.69美元。

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但令人奇怪的是,国外大量股票投资类的图书却对江恩态度冷淡,大部分干脆漠视他的存在,有的是只言片语,还有对其成就表示严重质疑,比如:在《以交易为生》这本书中说,江恩的一个儿子(在波士顿银行担任分析师)明确表示,他父亲所说的事例不少是虚构的,实际上在交易生涯还有过几次破产的经历。而他父亲主要靠交易教学、写书为生,身后只留下10万美元的遗产(包括一幢房子)。

当然,江恩的粉丝对这个传说相当不感冒,表示这是赤裸裸的诋毁,内幕是:江恩结过三次婚,前面提到的这个儿子喜欢赌马和彩票之类的博彩娱乐,反正就是个不务正业的公子哥,并且和父亲关系十分糟糕,因为没有分得遗产,所以由此生怨,造他父亲的谣。

不过,仔细想想,江恩的故事确实存在不少漏洞,其中最大的坑就是,假设江恩真的是神,按照其“百战百胜”的理论,再加上复利增长,那么他的个人财富早就是天文数字,而不是区区的3.5亿美元,并且,既然如此有钱了,还需要那么辛苦地写书和到处演讲吗?

另外,江恩在自己写的《江恩华尔街45年》书末对美国1950~1953年经济预测出错了,原本预测经济要下降的这几年,竟然先是大涨幅然后再降落,起码这几年他的预测并不神准。

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江恩在华尔街担任评论家和投资客长达半个世纪之久,他的投资成果究竟如何,相当神秘,鲜为人知,不过从他所出版的一堆书籍、手册和函授教材看,如果只靠股市赚的钱,江恩似乎难以维持生计。

另外,江恩虽然被公认为技术分析名家之一,但如果把他的著作和其他专家相比,后者可能相对更清楚易懂些。

有人说,江恩是个玄学主义者,而且他固执地认为,未来股价可以预测。

毋庸置疑的是,在江恩的著作中可以明显地看出,他对于自然界充满重复模式的玄奥论调相当着迷。

没错,世界上的确有许多事物的模式不断重演,但随机无规律的事情也很多,然而根据江恩的理论,世界上所有事物都遵循相同模式重复出现,如果你能参透其中奥妙,那就能够预测所有事情。

百度百科号称“江恩运用天文学、数学、几何学等方面的知识创立了独特的技术分析理论。其中包括波动法则、周期理论、江恩角度线、江恩四方形、江恩六角形等等。”

“江恩角度线”又被称为甘氏线,由趋势线和图表的坐标组成。

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这个技术画线那是相当相当的著名,直到今天,几乎所有炒股软件都会有这个画线工具,9条角度线形成了一个扇形的延伸,第1~9条角度线均有可能成为支撑线或压力线。而在此9条角度线中,江恩认为较重要的有26.25度45度和63.75度三条线。

坤鹏论不是技术派,对此也不太懂,但有专业网友这样不服道:

市场中的确有些大神使用着这种“甘氏线”,他们是怎么画图的呢?

1.连线最高点。

2.趋势线作为中心线。

第一个方法就是扯犊子,你知道股价什么时候是最高点?你知道你还绕个圈子画线干吗?

第二种方法,趋势线太虚了,一百个人有一百种趋势线的画法,而且相同画法的定位都不精确,而这种点位的不精确再通过甘氏线的放大,那得到的结论你敢相信吗?

所以市场上面所谓什么大神专家的人用甘氏线或者45°线来讲解股市的,几乎都是骗子或事后诸葛亮。

“江恩四方形”则是将数字沿垂直方向排列成四方形,用来预测价格的支持位和阻力位。

“江恩周期理论”则分为:

短期循环:1小时、2小时、4小时.....18小时、24小时、3周、7周、13周、15周、3个月、7个月;

中期循环:1年、2年、3年、5年、7年、10年、13年、15年;

长期循环:20年、30年、45年、49年、60年、82或84年、90年、100年。

和爱迪生一样,江恩也是一位极为虔诚的基督教徒,并宣称在圣经中发现了市场的循环周期。

他认为,上帝创造世界7天完成,因此“7”代表完全之意。圣经上说,从亚伯拉罕到基督耶稣经历了3个14代,又是7的倍数。所以江恩特别看重“7”在周期循环中的作用。

同时,他偏爱的“3”是菲波那契数字,就算是“4”那是也相当的不平凡。

之前,坤鹏论曾在《2017年恰逢神秘7 机会就诞生在这样的年份 》中聊过7这个神奇数字,在这里再说说菲波那契数列,它又称黄金分割数列,定义者是十三世纪的意大利数学家列昂纳多·斐波那契,因为当初他以兔子繁殖为例子而引入,故又称为“兔子数列”。

斐波那契数列指的是这样一个数列 1、2、3、5、8、13、21、34、55、89........

这个数列从第3项开始,每一项都等于前两项之和。

而国内媒体曾报道称,南京有位77岁的老人利用斐波那奇数列炒股,预测大盘的高点和低点,还有个股走势,并找到了股市的运行规律,号称“我现在用这些数据规律看大盘走势,至少80%~90%都能看准。”而且“几次帮自己规避了大跌的风险。”

另外,国内还有人对数学的研究更为执着,甚至在2005年出版了一本叫《股市中的神奇数字》的图书,号称“股票市场有其客观的和有序的规律,只要投资者掌握其中的秘密,便能破解股票市场波动之谜,从而通向致富大门。研究股票市场的技术走势时,神奇数字和黄金分割是必修课程,这是因为它来自于大自然的奥秘和实战中的神奇功效。”

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而江恩曾自豪地说:

“我最伟大的发现之一,就是计算平均指数以及个股的最高价和最低价的百分比。用最高价和最低价的百分比,就能看出股价未来的上升或下跌的压力水准……最重要的压力水准是平均指数最低股价或个股最低股价的50%……”

这就是江恩理论难以理解的一个实例,他在此所要表达的是,如果你以个股过去的最低股价为基准,再加上最低股价的50%(不过他并没有指出历史最低50%的数字从何而来),如此求得的数字可以让你预测未来的“压力水准”,也就是股价触顶后回档的压力线,股价在突破或跌破此价位前,会在此高点回档震荡数次。

举个更通俗的例子,如果个股的最低股价是60元,你就可以预期未来股价的压力水准是90元,如果是比较弱时,股价的压力水准在120元。

不得不承认,江恩理论确实是一个神奇而浩瀚的理论。

思想神奇:东西方神秘主义、占星术、圣经、数学……宇宙奥秘,尽在其中。

方法神奇:九宫格、四方图、轮中轮、角度线……万般秩序,一网打尽。

事实神奇:不管大周期、小周期、大转折、小转折,全在江恩的法网之内。

有此三者,江恩理论很容易让人神魂颠倒,有此三者,博大精深,天罗地网,总有一款罩得住。

就像前面讲的那么多时间周期,说白了,就是等到“事后诸葛”的时候总有一个时间周期是正确的,那么在事前预测周期的时候,能不能给出一个重要的时间窗口呢?这个时间窗口能否非常准确呢?

而且,用它们对重要顶部和底部做事后验证,几乎每次都能精准无比、无懈可击。不准的话,大不了变化一下:四方图不行用轮中轮,轮中轮不行用六边形;时间对不上用价位,价位对不上用时间;交易日不行用自然日,自然日不行用交易日;从这个起点算起不对,用那个起点算。

实在不行,还有江恩角度线、江恩循环周期来救驾。

总之,只要你有耐心,你总能证明这些拐点拐得有理,拐得非常的江恩。

因为江恩是神,所以你测不准,不是人家理论不灵,实在是自己功力不到,学艺不精!

当然,谁都得承认,江恩确实是个天才,因为在这个世界上,时间、空间、能量,是一切物质运动的三个基本要素,而他从时间和空间两个维度综合考虑市场走势,这完全正确,时间与价位等值,时间与价位可以互相换算,时间超越平衡等。

另外,江恩的天才之处,还在于他所处的时代,社会科学的绝大多数领域,还是一片蛮荒地,没有现成的理论,没有合理的工具可以借鉴。

江恩能够在这种条件下,遇到问题,想出解决方法,可能方法不对,但能想出来,还可以在当时证明,这就相当了不起了。

当然,就像以前的人类那样,如果实在实在找不到解,作为拓荒者,江恩只能向东西方神秘主义求助,这真的无可厚非,他这种追求甚解的精神和毅力,确实令人无比的敬佩和敬仰!

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不过,近百年的时间里,有很多很多人学习江恩理论,但似乎没有一个人敢于表示自己传承了他的衣钵。这主要是因为江恩的著作非常难懂,而且到目前为止,也没有人能成功整理出江恩系统的理论,更没有一个人靠江恩理论成为成功的投资者和交易者。

有人这样评论道:“原因就在,他的方法太芜杂,选项太多,变化太多。整天在这样的迷宫里转,时时面对今天是否是个好日子,就会五心不定,且很容易沦为昆虫一族,视草丛为原始森林,视一株株小草为参天大树,视一个个土坷垃为崇山峻岭。”

并且,江恩至死也没有公开其理论的核心内容,后人研究该理论只能从他的书中一点点揣摩,光是一个波动率的正确算法和江恩线的起点就难住了大多数人。

说白了,江恩理论根本就是谁都学不会!

所以,如果有人打着江恩理论的旗号兜售课程或是软件,基本上可以把他拉黑了,99%是骗子。

另外,江恩还发现了许多交易规则,其中不少似乎颇有道理,至今还被投资大众所采用,比如:

将投资资金平分为10等份,任何一次投资绝不超过一等份的资金,也就是每次投资金额不超过总金额的1/10。

把止损点设在低于买进价三到五点之间,只要股价跌到这个点,就卖出股票。

最好把投资分散在四到五种股票上。

别因为想要降低股票购买成本价,就继续买进跌跌不休的股票。

但是,江恩显然对自己提出的规则没有认真梳理过,因为有些明显自相矛盾,比如:“你如果感到疑惑,就把股票卖掉”和“没有正当理由别结束交易”,这两个规则完全是冲突的,会令人不知所措。

再有就是投资者在市场买卖遭受损失主要原因之一是“在有限资本上过度买卖。”但前面的故事中我们看到了什么?

“在10月的25个交易日交易286次!”

这不是明显的过度买卖吗?

这不就跟心灵鸡汤差不多吗?明摆着说一套做一套。

最后,坤鹏论再来说说玄学,为什么江恩在中国如此受追捧,其中一个关键就是他的理论中有玄学,作为易经八卦的传人,自然颇有好感。

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坤鹏论曾看到过一本叫《周易与股市预测》的书,号称将东西方预测经典理论之长融于一炉,运用《周易》、干支理论、节气物候等构建周期运动时空结构模式,破解股市涨跌规律。

为精确预测长期、中期和短期波动周期的转折点乃至底部或顶部盘桓天数,上升或下跌突破时间等世界性难题进行了细致入微的描述。

作者称,他们创建了64卦与4096占预测决策信息数据库,使《周易》、电脑、资本市场三者紧密结合起来,“简直可以达到超凡入圣的地步!”并立志要给全球资本市场带来一场革命!

可惜,从2010年出版到现在,9年快过去了,作者的革命似乎还没有个影儿,连声都木有啊。

另外,坤鹏论昨天无意中在网上还看到另外两本同名的图书,一个出版时间是2000年,一个为2004年,结构上大同小异,但从三本书的内容上粗粗比较下来,越靠近现在,内容越完善、越精致些。

而在2013年出版的《易经演股法》则更进步了,基本把股票投资的相关内容一网打尽,不仅有易经八卦测股,还有基本分析和技术分析等基本股票投资知识的介绍。

不知各位老铁是否还记得坤鹏论在2018年2月初的那篇《有机构用风水预测2018 韭菜不会算算术》,文章中介绍了有家叫中信里昂证券的香港机构,以风水为切入点,预测股市、楼市、生肖运程等。

而且这个迷信娱乐活动,生生坚持了整整25年。

当然,2018年中信里昂的风水预测简直是严重不准,它说的下半年大涨,成了大跌。

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但,就是这样,人家依然坚持预测了2019年,整体看空,认为猪年情况不妙,看好科技和互联网,看好五、六、十一月,建议远离烈酒。

正应了预测界的最强真理:测不准就多测,然后挑蒙准的那次猛宣传。

世界上,历史中的预测大师们,基本都是这样的套路。

至于信不信呢,坤鹏论建议你就当个茶余饭后的娱乐瞧瞧算了。

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